來(lái)源：國(guó)際金融報(bào) 作者：魏來(lái)
8月以來(lái)，基金公司共調(diào)研了175家A股上市公司，涵蓋了醫(yī)藥生物、電子設(shè)備、食品飲料等多個(gè)領(lǐng)域。
另?yè)?jù)梳理發(fā)現(xiàn)，基金公司調(diào)研的企業(yè)多集中在500億元市值以下，其中8月份被超過(guò)30家基金公司調(diào)研的個(gè)股大多數(shù)都集中在100億元-500億元市值這個(gè)區(qū)間。
8月以來(lái)，基金公司忙調(diào)研，明星基金經(jīng)理各有心頭好。
8月24日，《國(guó)際金融報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，8月以來(lái)，基金公司共調(diào)研了175家A股上市公司，涵蓋了醫(yī)藥生物、電子設(shè)備、食品飲料等多個(gè)領(lǐng)域。其中醫(yī)藥設(shè)備制造企業(yè)東富龍無(wú)疑是基金公司最關(guān)注的個(gè)股，有81家基金公司在8月份對(duì)其進(jìn)行了調(diào)研。
數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
扎堆調(diào)研醫(yī)藥賽道
截至8月24日，8月以來(lái)醫(yī)藥設(shè)備制造企業(yè)東富龍被81家基金公司調(diào)研，成為了被最多基金公司調(diào)研的A股上市公司。其中不乏易方達(dá)基金、匯添富基金、華夏基金、嘉實(shí)基金、博時(shí)基金等頭部基金公司。
不光是頭部公募，私募公司對(duì)東富龍也十分關(guān)注，淡水泉、高毅資產(chǎn)、鼎暉投資等百億私募也出現(xiàn)在了東富龍的機(jī)構(gòu)調(diào)研名單里。
2021年上半年?yáng)|富龍實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.1億元，同比增長(zhǎng)52.22%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.40億元，同比增長(zhǎng)97.74%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)3.06億元左右，增幅為125.41%；經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為5.96億元，同比增長(zhǎng)107.2%。
8月24日，東富龍收盤價(jià)為58.69元/股，當(dāng)日股價(jià)下跌4.57%，總市值368.77億元。但8月以來(lái)， 東富龍股價(jià)漲幅達(dá)到17.6%(后復(fù)權(quán))。
國(guó)內(nèi)生長(zhǎng)激素龍頭長(zhǎng)春高新可謂是8月份最被機(jī)構(gòu)關(guān)注的A股上市公司，被405家機(jī)構(gòu)調(diào)研，包括天弘基金、南方基金、鵬華基金等75家基金公司和73家私募。
2021年中報(bào)顯示，長(zhǎng)春高新被333只基金持倉(cāng)，占流通股比例17.92%，無(wú)疑是一個(gè)香餑餑。其中不乏中歐基金葛蘭、景順長(zhǎng)城劉彥春、易方達(dá)張清華、鵬華基金王宗合等頂流基金經(jīng)理的加持。
8月24日，長(zhǎng)春高新收盤價(jià)為274.6元/股，當(dāng)日股價(jià)上漲1.12%，總市值1111億元。但8月以來(lái)， 長(zhǎng)春高新股價(jià)下跌了10.19%。
8月以來(lái)，醫(yī)療器械企業(yè)開(kāi)立醫(yī)療被71家基金公司調(diào)研。8月24日，開(kāi)立醫(yī)療收盤價(jià)為33.15元/股，當(dāng)日股價(jià)上漲1.04%，8月以來(lái)該公司股價(jià)上漲了24%。
記者注意到，基金公司調(diào)研家數(shù)前三名的A股上市公司均為醫(yī)藥相關(guān)企業(yè)。此外，九洲藥業(yè)、華東醫(yī)藥在8月份也都接待了超過(guò)50家基金公司的調(diào)研。
近期醫(yī)藥板塊遭到了較大幅度的回調(diào)，醫(yī)藥指數(shù)月跌幅近20%。醫(yī)藥板塊的大幅回調(diào)是否砸出了黃金坑？
優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，這次醫(yī)藥行業(yè)的回調(diào)主要是由于集采政策造成的，其實(shí)，從過(guò)往幾年的情況看，每一次集采政策帶來(lái)的板塊回調(diào)，都是比較好的加倉(cāng)機(jī)會(huì)。政策推動(dòng)行業(yè)變化會(huì)帶來(lái)板塊分化的進(jìn)一步嚴(yán)重，但是人口老齡化、醫(yī)療需求旺盛、消費(fèi)升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新迭代的趨勢(shì)不會(huì)變。醫(yī)藥中長(zhǎng)期看依舊是優(yōu)質(zhì)賽道。細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，CRO、疫苗、醫(yī)美和醫(yī)療服務(wù)的投資邏輯沒(méi)有變化，依舊是多家機(jī)構(gòu)看好的細(xì)分板塊。
“但拉長(zhǎng)周期來(lái)看，人口老齡化趨勢(shì)加劇、居民收入提升、健康養(yǎng)生意識(shí)增強(qiáng)等利好醫(yī)藥板塊未來(lái)成長(zhǎng)，因此醫(yī)藥板塊仍然還有較大的發(fā)展空間，而且醫(yī)藥板塊科技屬性比較強(qiáng)，因此具有較強(qiáng)的行業(yè)護(hù)城河。所以，回調(diào)之后的醫(yī)藥股，可以在細(xì)分賽道上尋找布局的機(jī)會(huì)，相對(duì)看好創(chuàng)新藥以及CXO等細(xì)分領(lǐng)域，它們具有較大的優(yōu)勢(shì)和配置價(jià)值。”私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示。
但是，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為醫(yī)藥這條賽道短期難以迎來(lái)顯著反彈。
“往后看，部分龍頭標(biāo)的估值回落明顯，可能已具備一定中長(zhǎng)期的配置價(jià)值，但短期走勢(shì)可能還存在不確定性。過(guò)去幾年醫(yī)藥賽道的投資過(guò)于集中，尤其是在CXO以及頭部醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療設(shè)備等方面，機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)倉(cāng)行為可能還需要時(shí)間消化。另外，經(jīng)歷近期的一系列產(chǎn)業(yè)政策，醫(yī)藥賽道長(zhǎng)坡厚雪的商業(yè)邏輯可能受到一定質(zhì)疑，醫(yī)藥股即使企穩(wěn)，但短期內(nèi)可能難以迎來(lái)顯著反彈?！扁犎谫Y產(chǎn)高級(jí)投資經(jīng)理馮昊對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示。
明星基金經(jīng)理各有心頭好
“千億基金經(jīng)理”劉彥春、明星基金經(jīng)理胡昕煒在8月份均調(diào)研了“榨菜茅”涪陵榨菜。8月份，涪陵榨菜共被69家基金公司調(diào)研，位列調(diào)研榜第五位。
在今年二季度涪陵榨菜就是劉彥春的心頭好，新進(jìn)持有了涪陵榨菜。劉彥春掌管的景順長(zhǎng)城鼎益在今年二季度新進(jìn)“榨菜茅”涪陵榨菜，持有797.79萬(wàn)股，期末持股市值為3億元，成為了第五大股東。
老將朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)二季度增持涪陵榨菜859.8萬(wàn)股，持有1740萬(wàn)股，持股市值6.63億元，是涪陵榨菜的第四大股東。
二季度末，“公募一哥”張坤掌舵的易方達(dá)中小盤退出了涪陵榨菜前十大流通股東名單，曾在一季度末位列第七大股東。
不止是基金公司，8月份涪陵榨菜共被272家機(jī)構(gòu)調(diào)研，不乏高毅資產(chǎn)、高瓴資本、景林資產(chǎn)等明星機(jī)構(gòu)。
截至8月24日，涪陵榨菜總市值259.45億元，8月股價(jià)下跌3.79%。
匯添富基金楊瑨、嘉實(shí)基金歸凱、工銀瑞信袁芳則在8月份扎堆調(diào)研“激光器龍頭”銳科激光。
銳科激光在8月份共被14家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中基金公司8家。銳科激光2021年半年度報(bào)告顯示，今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.1億元，同比增長(zhǎng)126.91%；凈利潤(rùn)為2.61億元，同比增長(zhǎng)288.35%。
8月24日，銳科激光收盤價(jià)為67.9元/股，當(dāng)日股價(jià)上漲1.81%，總市值293億元，8月份股價(jià)下跌3.65%。
明星基金經(jīng)理各有心頭好，匯添富胡昕煒、圓信永豐范妍在8月份調(diào)研了廣和通。廣和通在8月份被36家基金公司調(diào)研，最新市值207.7億元，8月股價(jià)下跌11.45%。
此外，興證全球謝治宇在8月調(diào)研了普洛藥業(yè)和錦浪科技，睿遠(yuǎn)基金傅鵬博則調(diào)研聚飛光電、天融信。
中小市值公司受偏愛(ài)
經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，8月基金公司調(diào)研的175家A股上市公司中，有8家企業(yè)市值超過(guò)1000億元。其中市值最大的為金龍魚(yú)，總市值3860.72億元，被11家基金公司調(diào)研。
此外，8月基金公司調(diào)研的A股上市公司中，市值在500億元-1000億元之間的有11家，100億元-500億元之間的有75家，100億元以下市值的公司有81家。
不難看出，基金公司調(diào)研的企業(yè)多集中在500億元市值以下，其中8月份被超過(guò)30家基金公司調(diào)研的個(gè)股大多數(shù)都集中在100億元-500億元市值這個(gè)區(qū)間。
胡泊認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)的熱點(diǎn)在中小板塊，而且隨著注冊(cè)制的不斷深入，上市公司家數(shù)不斷增加，信息不對(duì)稱的現(xiàn)象會(huì)更加嚴(yán)重，中小市值個(gè)股覆蓋家數(shù)較少，所以具有更多需要深入研究的價(jià)值，這也是吸引到基金公司深入盡調(diào)的原因之一。另外，中小市值個(gè)股中的優(yōu)質(zhì)公司有成長(zhǎng)為大公司的潛力，所以是眼下比較適合去做深入研究，體現(xiàn)研究?jī)r(jià)值的板塊。
“疫情開(kāi)始之后，市場(chǎng)經(jīng)歷了線上經(jīng)濟(jì)、核心資產(chǎn)、周期股、半導(dǎo)體、新能源等多輪熱點(diǎn)和主題投資，前期漲幅較大的行業(yè)和板塊目前面臨估值過(guò)高、基本面走弱、產(chǎn)業(yè)和監(jiān)管政策加碼等不利因素，市場(chǎng)在挖掘新的價(jià)值所在和投資主線。以中證500指數(shù)為例的中等市值公司估值水平較低，具有更好的性價(jià)比，同時(shí)市場(chǎng)此前更多關(guān)注大市值公司，中小市值公司的價(jià)值可能仍有挖掘空間。政策方面，為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，‘專精特新’的中小企業(yè)受到扶植，也受到越來(lái)越多的投資者關(guān)注。整體看，在本身具備一定估值優(yōu)勢(shì)、政策支持以及市場(chǎng)進(jìn)一步下沉的環(huán)境下，中小市值優(yōu)質(zhì)公司有可能獲得更好的收益?！瘪T昊表示。