來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)
近期，基金銷(xiāo)售市場(chǎng)的一個(gè)現(xiàn)象引發(fā)關(guān)注：一批基金公司宣布終止與違規(guī)或暴露風(fēng)險(xiǎn)、存量規(guī)模較小的第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的合作。而終止合作的事情之前只是零星出現(xiàn)。
基金公司終止與第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)合作突然高發(fā)，對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》(下稱(chēng)《辦法》)實(shí)施一年多，開(kāi)始顯效。基金銷(xiāo)售逐漸告別盲目簽約的“野蠻生長(zhǎng)”時(shí)代，進(jìn)入精細(xì)化、規(guī)范化發(fā)展時(shí)期。
多家基金公司
終止與部分第三方合作
過(guò)去兩周，有11家基金公司發(fā)布和部分基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)終止合作的公告，其中主要是第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。根據(jù)記者的統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，基金公司暫?；蚪K止第三方基金代銷(xiāo)合作的公告至少有30條。
近期，中植集團(tuán)整合旗下基金銷(xiāo)售公司，唐鼎耀華、北京晟視天下等機(jī)構(gòu)整合為中植基金銷(xiāo)售公司。不少基金公司發(fā)布公告，終止和唐鼎耀華、北京晟視天下的合作。
3月份，寶盈、華寶、銀河、華富、財(cái)通等基金公司宣布終止與成都華羿恒信、深圳騰元、北京懶貓、泰誠(chéng)財(cái)富、杭州科地瑞富的銷(xiāo)售代理等業(yè)務(wù)。
基金公司之所以采取此類(lèi)舉措，基金銷(xiāo)售保有量低、受到監(jiān)管處罰是主要原因。
海富通基金相關(guān)人士表示，這背后主要有兩層原因，一是為提升經(jīng)營(yíng)效率。小型基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售能力一般，而中后臺(tái)及系統(tǒng)資源的占用并不比大機(jī)構(gòu)少；二是小機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)規(guī)范性不如大機(jī)構(gòu)，隨著監(jiān)管對(duì)反洗錢(qián)等要求的提高，與小機(jī)構(gòu)解除合作也是減輕自身監(jiān)管壓力的選擇。
德邦基金互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)部黃林艷表示，一些小型三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期看不到銷(xiāo)量，但基金公司仍然需要配置人力進(jìn)行后臺(tái)運(yùn)營(yíng)、審慎性調(diào)查，維護(hù)成本較高。從優(yōu)化資源及規(guī)避合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)角度考慮，基金公司會(huì)越發(fā)謹(jǐn)慎。
代銷(xiāo)合作從粗放走向精細(xì)
早幾年，基金公司與第三方代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的合作思路是“越多越好”，不少基金公司簽了幾十家第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。然而，運(yùn)作下來(lái)，一些小型第三方機(jī)構(gòu)開(kāi)始違約，不少公司銷(xiāo)售量極低。行業(yè)也開(kāi)始轉(zhuǎn)向，選擇具有銷(xiāo)售能力、注重客戶(hù)體驗(yàn)、合規(guī)意識(shí)強(qiáng)的第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，合作更趨“精細(xì)化”。2020年，《辦法》實(shí)施，切實(shí)提高了機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出可操作性，也給基金公司終止合作提供了依據(jù)。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，以前，簽了合作協(xié)議，只要不出現(xiàn)違規(guī)行為，基金公司很難和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)解約下線(xiàn)。新規(guī)之后，基金公司能夠根據(jù)基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的動(dòng)態(tài)，評(píng)估業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做出選擇。
目前第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)達(dá)到100多家，90%的市場(chǎng)份額集中在3至5家銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)手中。未來(lái)這一趨勢(shì)或還將繼續(xù)。
黃林艷表示，隨著新規(guī)的實(shí)施，從宣傳方式、產(chǎn)品準(zhǔn)入等方面，基金公司對(duì)第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的合規(guī)性要求更高。
一家基金公司渠道人士表示，選擇合作方更重要的是看對(duì)方當(dāng)前的業(yè)務(wù)能力和未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Γc大型機(jī)構(gòu)合作是更明智的選擇。
而談及第三方機(jī)構(gòu)的未來(lái)前景，私募排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊表示，隨著財(cái)富管理業(yè)務(wù)的逐漸擴(kuò)張，基金銷(xiāo)售、三方財(cái)富等獲得了快速的發(fā)展。但在這個(gè)過(guò)程中，市場(chǎng)整體格局非常不均衡，兩極分化現(xiàn)象嚴(yán)重，具有平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)的基金代銷(xiāo)公司有更好的發(fā)展基礎(chǔ)。
“監(jiān)管對(duì)基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的要求越來(lái)越高，對(duì)公募保有量有明確要求。在這種情況下，小型三方平臺(tái)未來(lái)的生存會(huì)更加艱難。培養(yǎng)和維持一個(gè)較大規(guī)模銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)的成本非常高，多方因素之下，可能還會(huì)導(dǎo)致新一輪產(chǎn)能出清。”胡泊認(rèn)為，未來(lái)“價(jià)格戰(zhàn)”不僅會(huì)持續(xù)下去，費(fèi)用的降低也會(huì)非常明顯。平臺(tái)化、互聯(lián)網(wǎng)化的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)更有機(jī)會(huì)生存下來(lái)。
不過(guò)，小型機(jī)構(gòu)未必完全沒(méi)有機(jī)會(huì)。黃林艷就表示，除了頭部機(jī)構(gòu)，也會(huì)積極和有特色定位的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，做好產(chǎn)品投資及客戶(hù)服務(wù)，提升合作深度。
深圳一家基金公司人士表示，每個(gè)持牌機(jī)構(gòu)都有無(wú)限可能性，要充分尊重市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，提前布局，與代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)共同成長(zhǎng)。
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