來源：投資者網(wǎng) 作者：周淼
繼逾4億元債務(wù)逾期、半年凈利暴跌5倍多后，廣州市浪奇實業(yè)股份有限公司(下稱“廣州浪奇”，000523.SZ)近6億元的存貨竟然憑空“蒸發(fā)”了。
此事曝光后，不僅在資本市場上引起軒然大波，更是引來深交所關(guān)注問詢：請廣州浪奇評估本次存貨風險事項對公司生產(chǎn)經(jīng)營及財務(wù)成果的影響，充分提示風險。
至于事件最新進展，廣州浪奇9月29日晚間稱，公安機關(guān)已立案偵察，已將一名涉案人員移送公安機關(guān)。而經(jīng)多方核實后發(fā)現(xiàn)，該人員正是廣州浪奇旗下子公司的董事。
6億化工原料離奇“失蹤”
9月27日，廣州浪奇發(fā)布的公告稱，公司及子公司曾在江蘇鴻燊物流有限公司(下稱“鴻燊公司”)的瑞麗倉以及江蘇輝豐石化有限公司(下稱“輝豐公司”)的輝豐倉存儲了巨額貨物。公告顯示，這兩家公司均不配合進行貨物盤點和抽樣檢查工作。截至公告披露日，其位于瑞麗倉、輝豐倉的庫存貨物賬面價值合計為5.72億元，未來可能將全額計提存貨跌價準備。
不過，這兩家公司均否認了這一情況。鴻燊公司回應(yīng)稱，“有簽約，但貨未入庫”。輝豐公司大股東*ST輝豐則親自發(fā)公告宣稱，“合同、公章都是假的，公司已報案?！?
廣州浪奇1993年登陸A股，上市以來的凈利之和都沒有達到5.72億元。如果這批貨物沒有追回，對凈利潤的影響可想而知。
公告發(fā)布次日，廣州浪奇便收到深交所發(fā)來的關(guān)注函:要求補充披露存貨的主要構(gòu)成及用途。同時說明與鴻燊公司、輝豐公司關(guān)于第三方倉儲業(yè)務(wù)的開展情況，包括但不限于合同簽署時間、雙方主要權(quán)利義務(wù)、合同執(zhí)行情況及歷史合作情況等。
對此，廣州浪奇發(fā)布公告稱，公司原定于 2020 年 9 月 30 日回復(fù)關(guān)注函，由于對關(guān)注函所提有關(guān)事項尚需進一步核查，為保證回復(fù)內(nèi)容的真實、準確、完整，預(yù)計于 2020 年 10 月 15 日前完成對關(guān)注函的回復(fù)工作并及時履行相關(guān)信息披露。
此外，公告還澄清并不是外界所傳的“洗衣粉跑了”。日前，廣州浪奇披露，此次因貿(mào)易業(yè)務(wù)需要而存放于輝豐倉和瑞麗倉的貨物，主要為對氯甲苯、鄰氯甲苯等農(nóng)藥、化工原料。
一般來說，價值幾個億的化工原料不會輕易丟失，如果丟失將對環(huán)境產(chǎn)生巨大威脅。但在廣州浪奇，類似的事情卻早就發(fā)生過。兩年前，廣州浪奇曾與興發(fā)香港產(chǎn)生價值6000多萬元的提貨糾紛，時至今日雙方仍各執(zhí)一詞。
岌岌可危的財務(wù)狀況
除了貨物一夕間消失，不久前，廣州浪奇還因債務(wù)逾期遭到深交所關(guān)注。9月25日，廣州浪奇發(fā)布公告稱，公司因資金狀況緊張出現(xiàn)部分債務(wù)逾期情況。截至2020年9月24日，公司12個銀行賬戶被凍結(jié)，逾期債務(wù)合計3.95億元，占其最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的20.74%。
而在公告?zhèn)鶆?wù)逾期當天，廣州浪奇剛收到廣州市土地開發(fā)中心(下稱“土發(fā)中心”)支付的第三期土地補償款4.31億元。截至2020年9月24日，廣州浪奇已收到土發(fā)中心支付的前三期土地補償款12.94億元，占補償款總額的60%。
盡管如此，公司還是被爆出債務(wù)逾期的問題，實在令人費解。
從廣州浪奇經(jīng)營現(xiàn)金流凈額來看，2015年至2020年上半年，該數(shù)值分別為-4107萬元、-6.95億元、-1.88億元、-4.42億元、-5.57億元及-6.61億元。
與此同時，公司的存貨、應(yīng)收票據(jù)及賬款也急劇攀升：存貨由2015年的5.34億元升至15.71億元，應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款則由13.59億元升至36.94億元，兩者幾乎均翻了3倍左右。
不僅如此，廣州浪奇的資產(chǎn)負債率更是自2015年的64.26%升至79.54%。截至2020年上半年，公司負債合計達68.74億元，其中短期借款、應(yīng)付票據(jù)及賬款分別達26.95億元、20.33億元，資金壓力之大可想而知。
涉案人員為子公司董事
廣州浪奇之所以債務(wù)逾期，與江蘇中冶化工有限公司(下稱“中冶化工”)及江蘇保華國際貿(mào)易有限公司(下稱“保華國際”)不無關(guān)系。
2019年3月、4月，保華國際及中冶化工向江蘇張家港農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱“張家港農(nóng)商行”)貸款，并將廣州浪奇出具的商業(yè)承兌匯票質(zhì)押給張家港農(nóng)商行作為擔保，相關(guān)貸款到期時，上述公司未能償還債務(wù)，廣州浪奇出具的商業(yè)匯票到期時未能按時予以兌付，因此形成逾期債務(wù)1.66億元。
巧合的是，廣州浪奇此次存儲庫存貨物的瑞麗倉地址與其旗下子公司江蘇琦衡農(nóng)化科技有限公司(下稱“琦衡農(nóng)化”)的工商注冊地址完全一致，均為“如東縣黃海一路2號”。而琦衡農(nóng)化此前由廣州浪奇從中冶化工手中收購。
也就是說，存貨失蹤或與廣州浪奇子公司有關(guān)，而該子公司與此次導(dǎo)致浪奇?zhèn)鶆?wù)逾期的公司也有關(guān)聯(lián)。對于這其中種種牽連，《投資者網(wǎng)》多次致電廣州浪奇董秘辦公室，卻始終無人接聽。
另一方面，倉儲方鴻燊公司的法人代表黃勇軍曾經(jīng)也對媒體宣稱，去年9月，公司確實與廣州浪奇簽訂了合同，但并未實際儲存貨物。并且，鴻燊公司是運輸公司，并沒有倉儲的資質(zhì)。
“廣州浪奇在知情的情況下還‘幫忙’聯(lián)系了瑞麗倉，而鴻燊公司只是作為第三方出一下面，具體的業(yè)務(wù)并沒有參與?！逼溲a充道。
值得一提的是，日前，廣州浪奇稱已將一名涉案人員押送公安機關(guān)。經(jīng)過多方核實，上述涉案人員正是琦衡農(nóng)化的董事黃健彬。
知名股民索賠律師韓友維認為，此次廣州浪奇存貨失蹤事件，無非是兩個原因，一個是存貨被盜竊或被非法轉(zhuǎn)移，這就涉及到刑事案件，應(yīng)該由公安機關(guān)來處理。另一個原因就是這批存貨根本就不存在，這就涉及到財務(wù)報告虛假記載。
業(yè)績慘淡大股東離場
廣州浪奇于1959年成立，是華南地區(qū)最早的洗滌用品生產(chǎn)企業(yè)。旗下以“浪奇”為核心品牌，還擁有高富麗、天麗、萬麗、潔能凈等品牌，主打洗衣粉、液體洗滌劑、日化洗滌材料等。
事實上，廣州浪奇也曾有過一段光輝歲月，還曾與寶潔成立合資公司。只不過，這段合作始于1994年，終于2001年，僅7年便結(jié)束了。此后，廣州浪奇的市場份額便逐年下降再未回歸一線。
如今，隨著藍月亮、立白等國產(chǎn)大牌及寶潔、聯(lián)合利華等外企品牌逐漸占領(lǐng)市場，廣州浪奇的日子愈發(fā)艱難。
從業(yè)績來看，2017年至2019年，廣州浪奇營收分別為118.11億元、119.74億元、123.97億元，對應(yīng)的扣非歸母凈利潤卻僅為1893.11萬元、2219.79萬元、1115.72萬元，兩者嚴重背離。
今年上半年，廣州浪奇更是錄得了上市十年來首虧。半年報顯示，廣州浪奇上半年營業(yè)收入為38.88億元，同比下降43.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1.15億元，同比下降538.66%。其中，化學原料和化學制品制造業(yè)、日用品零售業(yè)營業(yè)收入下降47.82%。
分行業(yè)來看，其中化學原料、化學制品制造業(yè)和日用品零售業(yè)營收占比約85%，同比下降47.82%，糖業(yè)及食品、飲料零售業(yè)營收占比達到15.02%，同比微微上漲。
從毛利率看，糖業(yè)及食品、飲料零售業(yè)毛利率為14.39%；化學制品及日用品零售業(yè)毛利率卻只有3.37%；即使民用產(chǎn)品的毛利率有17%，與上海家化、拉芳家化等日化上市公司的毛利率也相距甚遠。這也意味著，廣州浪奇昔日的主營業(yè)務(wù)也不再是盈利核心。
回顧廣州浪奇股價走勢，股價自2015年創(chuàng)出歷史新高21.39元/股(前復(fù)權(quán)，下同)后便一路下跌。此次受存貨“消失”影響，其股價接連走出三個跌停，幾乎吞沒了一年以來的漲幅。9月30日，其股價報收于4.17元/股，跌幅為9.74%。
而在這次黑天鵝事件發(fā)生之前，就已有大股東離場。截至二季度末，在前十大股東榜單上，已明確清倉減持的有三位自然人股東——吳炎漢、王熾旭以及蔣文碧。值得注意的是，蔣文碧在2017年入股廣州浪奇，而另外兩位均在2013年前后就躋身到了前十大股東榜單。
2019年以來，前任董事長傅勇國，監(jiān)事會主席、職工監(jiān)事史洪方，財務(wù)負責人、財務(wù)總監(jiān)王英杰，前總經(jīng)理陳建斌，前董事會秘書王志剛，等一眾董監(jiān)高更是先后離場。
一名不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士對《投資者網(wǎng)》稱，洗衣粉是生活剛需品，廣州浪奇所處的行業(yè)可以說是人們每日生活都需要高頻接觸的日用品，賽道還是較好的。如藍月亮近年的市占率及凈利潤就逐漸增加，僅僅2019年的凈利潤就高達9.5億元左右，并傳出將赴港上市的消息。
種種跡象表明，作為歷史悠久、風靡一時的知名日化品牌，廣州浪奇已走出一條與主流相反的道路。