節(jié)后開局， A股沒能迎來春季躁動行情，持續(xù)的震蕩更加考驗大家的耐心，好不容易2月中旬迎來了五連陽的抬升行情，突發(fā)的國際沖突，全球經(jīng)濟又陷入了恐慌情緒中。雖然國內(nèi)經(jīng)濟一片向好，北向聰明資金持續(xù)加碼內(nèi)地市場，但外圍股市的持續(xù)擾動仍然影響了部分投資者的心。
面對前路，有投資者陷入了迷茫，也有投資者緊抓回撤窗口進行布局。
其實，從配置角度來看，市場下跌，低位震蕩，無業(yè)績包袱的新基金更具配置價值。而能夠經(jīng)得起時間考驗的績優(yōu)基金經(jīng)理則更是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，值得提早布局。
近日，由王鵬掌舵的泰達宏利景氣智選18個月混合基金(A類：014807，C類：014808)正在火熱發(fā)行中，此前沒能上車的投資者，或迎來最佳的入場時機。
雙五星基金經(jīng)理掌舵
業(yè)績經(jīng)受中長期考驗
提起王鵬，很多投資者可能并不陌生，作為泰達宏利旗下的明星基金經(jīng)理，其管理的多只基金曾數(shù)次霸榜各類排行榜榜首，收獲了大批粉絲的擁躉。截至2021年底，王鵬的總管理規(guī)模已突破130億元，是全市場為數(shù)不多的百億基金經(jīng)理(主動權(quán)益)。
在資管行業(yè)，業(yè)績是產(chǎn)品質(zhì)量的重要評判標準，也是規(guī)模導(dǎo)向的重要因素。而王鵬正是用出色的業(yè)績證明了過硬的投資實力。自王鵬擔任基金經(jīng)理以來，其管理的產(chǎn)品業(yè)績一直處于行業(yè)前列。
以泰達宏利轉(zhuǎn)型機遇為例，2017年年底，王鵬正式接管該產(chǎn)品，雖然接管后不久就經(jīng)歷了2018年熊市的瘋狂洗禮，但王鵬憑借著出色的研究實力，讓這只基金迅速進入最佳狀態(tài)，實現(xiàn)了業(yè)績的暴風增長。
據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，王鵬接管該產(chǎn)品以來的任職回報為278.67%，在可比的499只股票型基金中排名第三。以行業(yè)中長期角度來看，截至2021年底，泰達宏利轉(zhuǎn)型機遇近三年同類排名第二，近五年同類排名第一三年期收益率和五年期收益率分別為432.97%和318.95%，超越比較基準6.4倍和7.3倍。
憑借突出的業(yè)績，泰達宏利轉(zhuǎn)型機遇接連斬獲了銀河證券五星評級(三年期)、濟安金信五星基金明星獎等獎項。王鵬也被中國基金報評為三年期股票投資最佳基金經(jīng)理。
此外，王鵬管理的泰達宏利成長混合近三年回報接近200%，位列同類排名17/115，近一年收益47.03%，位列同類排名6/132。另一只泰達宏利高研發(fā)6個月混合在同期業(yè)績比較基準為-4.75%的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)了47.74%的1年期回報。
如果說單一產(chǎn)品業(yè)績突出，不排除運氣的成分，而能夠百花齊放則充分體現(xiàn)了王鵬深厚的研究功底與出色的投資實力。
景氣輪動專家
精準把握賽道
通過復(fù)盤王鵬的持倉，我們不難發(fā)現(xiàn)，王鵬并沒有形成行業(yè)依賴，之前有投資者將他劃分為新能源基金經(jīng)理，但實際上，王鵬的業(yè)績來源非常廣泛，是一名名副其實的景氣輪動專家。
拉長周期來看，2019年，王鵬精準布局了豬周期、半導(dǎo)體，當年以牧原股份為代表的畜牧行業(yè)股價暴漲，半導(dǎo)體行業(yè)也是長勢喜人，泰達宏利轉(zhuǎn)型機遇取得了71.23%的回報率。
2020年，王鵬找準時機，迅速調(diào)倉到新能源和光伏，2020年特斯拉國產(chǎn)化進程加快，疊加能源政策頻出，推動了國產(chǎn)汽車行業(yè)和造車新勢力的發(fā)展。以比亞迪、寧德時代為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈股價騰飛。同時，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)活躍，平價上網(wǎng)帶來的爆發(fā)式增長，將光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)推升至高位。全年泰達宏利轉(zhuǎn)型機遇斬獲了106.21%，成功躋身翻倍基之列。
2021年，雖成長仍為市場主線，但全年市場風格切換頻繁，投資獲利難度劇增。2021年底成長板塊的深度調(diào)整更是拖累了前期部分收益。在這樣不利的背景下，王鵬成功把握住了新能源、風電和儲能等行業(yè)的投資機會，取得了55.13%的區(qū)間收益，位列13/407。
在王鵬看來，取得這樣的成績是因為自己不斷的在做行業(yè)輪動，基于行業(yè)景氣上行的理解框架選擇行業(yè)，然后在行業(yè)的不同階段挖掘不一樣的股票。
從投資角度來說，過度的行業(yè)依賴會增加風險敞口，而如果能夠視市場環(huán)境進行動態(tài)調(diào)整，那么將在降低風險的同時，提升投資的勝率。王鵬的投資風格便非常符合這樣的投資邏輯，通過不斷進行行業(yè)比較和迭代，優(yōu)選出更優(yōu)質(zhì)的行業(yè)和個股，以適應(yīng)更加多變的市場環(huán)境，挖掘到更高的超額收益。
“如果你有很強的挖掘阿爾法的能力，為什么不在一個有貝塔的行業(yè)去挖掘，在魚多的地方釣魚。在一個景氣的行業(yè)里面再去做這樣的事情，會事半功倍。”王鵬如是說。
雖然，在近期A股的波動中，王鵬的基金也出現(xiàn)了一定的回撤。但回顧他的投資歷程，我們不難發(fā)現(xiàn)，王鵬的回撤將在業(yè)績真空期結(jié)束后獲得反彈，尤其是中報和三季報。
從走勢上看，即使市場行情持續(xù)擾動，千只個股跌跌不休，泰達宏利轉(zhuǎn)型機遇卻開始逐步收復(fù)失地，單周凈值上漲近8%，其中2月15日和17日產(chǎn)品凈值分別上漲5.48%和3.48%。
在中央的“穩(wěn)增長”的經(jīng)濟政策大背景下，國內(nèi)經(jīng)濟基本面持續(xù)向好。A股急跌充分釋放風險后，市場有望迎來俯沖之后的上升階段。作為碳中和進程中的重要環(huán)節(jié)，以新能源為代表的相關(guān)景氣行業(yè)還存在巨大的上升空間。而擅長景氣輪動投資的王鵬也將迎來更大的施展空間，力爭為持有人帶來絕佳的投資體驗。
擁有轉(zhuǎn)型機遇“績優(yōu)基因”的泰達宏利景氣智選18個月持有期混合，將帶來怎樣的驚喜，值得我們一起期待。