中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月31日訊(記者 張明江) 古語(yǔ)有云：好事不出門(mén)，壞事傳千里。歷史總能照進(jìn)現(xiàn)實(shí)，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者已記不清今年基金因估值大跌被多少次被推上“熱搜”，熱度甚至凌駕于“貴圈”諸君之上。

近幾年來(lái)基金成為投資者尤其是“Z世代”新投資者最喜愛(ài)的投資品種，但據(jù)第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，普通基民持有基金期限依然較短，更有不少基民輕信所謂“網(wǎng)紅博主”推薦基金致資產(chǎn)受損，臨近年末白酒板塊持續(xù)調(diào)整影響基金凈值，不少基民調(diào)侃在“emo”中度過(guò)2021年。

投資從來(lái)都不是一件輕松的事，基民在投資之前應(yīng)做足功課充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)，“受人之托”的公募基金更應(yīng)盡全力撫平基金波動(dòng)，努力實(shí)現(xiàn)投資者利益最大化。

基民“emo”中度過(guò)2021年

人生如逆旅，我亦是行人。

12月中旬和12月29日市場(chǎng)兩次調(diào)整，眾多基金估值大幅下調(diào)，基金再次成為熱搜，基民開(kāi)始一輪又一輪吐槽，雖然基金凈值下跌不爽，但段子看著很是讓人寬心。

自今年2月份市場(chǎng)開(kāi)始大幅調(diào)整開(kāi)始，隨著板塊熱點(diǎn)頻繁輪換，基金年內(nèi)已多次被送上微博熱搜，有基民在微博調(diào)侃：真是好事不出門(mén)，壞事傳千里，“熱搜”又在提醒我基金跌了。

數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，微博#基金#話(huà)題閱讀量已達(dá)243.4億次，新話(huà)題#基金人的2021#閱讀量短短兩天已超過(guò)1.3億次，基金超話(huà)閱讀量已接近40億次，2019和2020年連續(xù)兩年取得亮眼成績(jī)之后，基金已成為基民尤其是“Z時(shí)代”(1995年至2009年出生)新基民最喜愛(ài)的理財(cái)產(chǎn)品，其在微博熱度甚至遠(yuǎn)超其他社會(huì)熱點(diǎn)議題。

與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)上各路“博主”、“網(wǎng)紅”、“大V”、“UP主”們突然變身“資深基金投資專(zhuān)家”，并向新手投資者推薦基金，微博上甚至有美妝博主開(kāi)始推薦基金。此外，還有不少突然出現(xiàn)的所謂“財(cái)商教育平臺(tái)”開(kāi)始大談基金，甚至放出狂言：基金跟著買(mǎi)就行。

圖片來(lái)源：微博

在微博搜索中輸入“基金”，入目盡是各種“資深基金投資者”指導(dǎo)貼文，且推薦的基金中出現(xiàn)頻率最高的都是大家耳熟能詳?shù)摹鞍拙啤?，且所有推薦基金的配文總是一些似是而非卻又讓入門(mén)者挑不出任何差錯(cuò)的“洗腦式”言論。而無(wú)一例外，如雨后春筍般冒出來(lái)的“資深基金投資專(zhuān)家”們幾乎不提示風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)對(duì)投資者闡述“白酒基金”、消費(fèi)主題基金、靈活配置型基金、固收基金的區(qū)別。

而隨著年輕群體閱讀習(xí)慣逐漸向社交媒體轉(zhuǎn)移以及當(dāng)前大眾閱讀習(xí)慣的“碎片化”，“網(wǎng)紅”幾乎成為新手投資者最直接接受基金知識(shí)的渠道，而“網(wǎng)紅基金”毫無(wú)疑問(wèn)只能是一段時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)上漲幅一時(shí)無(wú)兩的行業(yè)主題基金，如白酒基金、醫(yī)藥基金、新能源基金等。

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者在詢(xún)問(wèn)一位心理學(xué)學(xué)者時(shí)，他認(rèn)為，人們?cè)诿鎸?duì)一個(gè)認(rèn)知之外(自己所從事專(zhuān)業(yè)之外)的事物尤其是這一事物形成某種潮流時(shí)，人們往往會(huì)被裹挾其中并喪失獨(dú)立的判斷力，這就是我們所說(shuō)的“羊群效應(yīng)”和大眾的盲從心理。

也正因此，許多扎堆“網(wǎng)紅基金”的投資者不僅忽視了基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，同時(shí)因?yàn)椤八槠钡拈喿x習(xí)慣而沒(méi)能接受系統(tǒng)的基金基礎(chǔ)知識(shí)學(xué)習(xí)，也忽視了自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，導(dǎo)致行業(yè)主題基金在凈值大跌時(shí)一上“熱搜”。

對(duì)于不少新手投資者來(lái)說(shuō)，基金是一個(gè)“熟悉的陌生人”，多數(shù)投資者對(duì)基金一知半解，對(duì)不同基金的投資方向不明確、不明白不同類(lèi)型基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。而網(wǎng)上忽然冒出的所謂“資深基金專(zhuān)家”更愿意以抓眼球的“白酒、新能源、醫(yī)藥”等字眼吸引粉絲，對(duì)于投資者教育相關(guān)話(huà)題興致不高，通過(guò)此類(lèi)渠道認(rèn)識(shí)基金的投資者往往扎堆于“網(wǎng)紅基金”且忽視了基金存在風(fēng)險(xiǎn)。

一位基金經(jīng)理私下表示，對(duì)于普通投資者，對(duì)行業(yè)有深度研究，相信未來(lái)會(huì)有所表現(xiàn)，那就可以選擇行業(yè)基金或者行業(yè)指數(shù)基金。如果你不懂也不知道，那你最好在投資行業(yè)主題基金之前要深思熟慮。因?yàn)闇?00和中證500兩個(gè)組合起碼會(huì)有市場(chǎng)的平均收益，你即便無(wú)腦定投，也差不到哪里。

12月31日，白酒板塊再度全線(xiàn)走低，不少重倉(cāng)白酒基金的基民在微博上調(diào)侃：要在emo(網(wǎng)絡(luò)流行語(yǔ)，指我情緒上來(lái)了，一般都是些負(fù)面情緒，可以理解為我頹廢了、我抑郁了、我傻了、我非主流了)中度過(guò)2021年了。

雖然2021年全年各類(lèi)型權(quán)益類(lèi)基金整體取得正收益，但因追漲殺跌、誤信網(wǎng)絡(luò)大V、持倉(cāng)結(jié)構(gòu)不合理等因素影響，依然有不少基民年內(nèi)負(fù)收益，“基金賺錢(qián)，基民不賺錢(qián)”的問(wèn)題已經(jīng)成為行業(yè)發(fā)展痛點(diǎn)。

今年10月20日，景順長(zhǎng)城、富國(guó)基金、交銀施羅德三家基金公司聯(lián)合發(fā)布了《公募權(quán)益類(lèi)基金投資者盈利洞察報(bào)告》，該報(bào)告顯示，截至2021年3月31日，持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)小于3個(gè)月的平均收益率為-1.47%，持倉(cāng)時(shí)間在6-12個(gè)月的基民平均收益率為10.94%，而持倉(cāng)時(shí)間在120個(gè)月以上的基民平均收益率實(shí)現(xiàn)翻倍，為117.38%。值得投資者關(guān)注的另一組數(shù)據(jù)是，持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)越短，盈利人數(shù)占比往往越少。持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)小于3個(gè)月的基民盈利占比只有39.10%，而持倉(cāng)超120個(gè)月基民盈利人數(shù)占比為98.41%。持有時(shí)間越長(zhǎng)，不僅能夠提高收益率，同時(shí)也能提升獲勝的概率。

另?yè)?jù)螞蟻基金聯(lián)合43家基金公司最新發(fā)布的《2021基金經(jīng)理千次調(diào)研報(bào)告》顯示，約35%的受訪(fǎng)基民反饋，過(guò)去持有一只基金的時(shí)間最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月，約39%的基民持基時(shí)間超過(guò)1年。針對(duì)“基金賺錢(qián)基民不賺錢(qián)”的問(wèn)題，分別有70%、67%、63%的受訪(fǎng)基金經(jīng)理認(rèn)為，追漲殺跌、持有時(shí)間短、交易頻繁是基民收益不及預(yù)期的主要原因。對(duì)于這一問(wèn)題，絕大部分受訪(fǎng)基金經(jīng)理建議基民的持基時(shí)間長(zhǎng)于1年，37%、15%的受訪(fǎng)基金經(jīng)理建議持基時(shí)長(zhǎng)為1年至3年、3年至5年，另有45%的受訪(fǎng)基金經(jīng)理建議在個(gè)人情況允許下持基時(shí)間越長(zhǎng)越好。

莫聽(tīng)穿林打葉聲，何妨吟嘯且徐行。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，投資絕不是一件輕松的事。對(duì)于投資基金，基民不可輕信網(wǎng)絡(luò)上所謂“資深基金投資專(zhuān)家”，在投資之前應(yīng)做足功課，確定資深風(fēng)險(xiǎn)承受能力，充分認(rèn)識(shí)資產(chǎn)配置的重要性，摒棄追漲殺跌、頻繁交易、持倉(cāng)時(shí)間短等非理性投資行為，隔絕投資中出現(xiàn)的“雜音”，做一個(gè)長(zhǎng)期投資者。

此外，基民也可關(guān)注基金投顧業(yè)務(wù)，一方面，投資者可以參與基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，以付費(fèi)的方式獲得規(guī)范化的全流程服務(wù)；另一方面，基金公司和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)建立更加專(zhuān)業(yè)化人性化的陪伴服務(wù)系統(tǒng)，幫助投資者以知行合一的方式踐行長(zhǎng)期投資的理念。

公募基金應(yīng)堅(jiān)守資管本源，踐行投教責(zé)任

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司137家，管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)25.32萬(wàn)億元，份額合計(jì)21.61萬(wàn)億份，其中股票型基金和混合型基金份額分別為1.53萬(wàn)億份、4.01萬(wàn)億份。

公募基金從誕生以來(lái)就自帶“普惠”基因——1元門(mén)檻起投，另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，自然人投資賬戶(hù)數(shù)已經(jīng)超過(guò)6億，公募基金已走進(jìn)千家萬(wàn)戶(hù)。

隨著大批快節(jié)奏的“Z世代”基民加入和疫情的疊加影響，公募基金行業(yè)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)也面臨巨大變革，“直播”在2021年幾乎席卷整個(gè)金融行業(yè)，而直播、短視頻、微博也成為“Z世代”基民了解基金的不多的幾個(gè)渠道。

據(jù)一位社會(huì)學(xué)者調(diào)查顯示，抖友們一旦打開(kāi)抖音就會(huì)平均花8.95分鐘，微信為2分鐘，而平均不足9分鐘的抖音使用時(shí)間遠(yuǎn)超其他各類(lèi)APP。社會(huì)學(xué)者總結(jié)：“Z世代”不喜歡花一個(gè)小時(shí)的時(shí)間去看一集電視劇，對(duì)于“Z世代來(lái)說(shuō)”，“15秒短視頻”才是剛剛好的消遣之物。此外，所有類(lèi)似報(bào)告異口同聲地說(shuō)：“Z世代沒(méi)有耐心”。

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者肯定，“Z世代”大概率不會(huì)耐心看完記者所寫(xiě)的這篇總結(jié)，而公募基金行業(yè)所面對(duì)的問(wèn)題是，“Z世代”小白基民是否有耐心學(xué)習(xí)投資經(jīng)驗(yàn)、是否有耐心看完大篇幅投資者教育相關(guān)內(nèi)容并去分辨不同類(lèi)型的基金品種。在抖音、微博此類(lèi)碎片化閱讀環(huán)境中成長(zhǎng)起來(lái)的“Z世代”基民所接受的知識(shí)都是不成體系的，如何讓新基民接受系統(tǒng)化的投資者教育是監(jiān)管機(jī)構(gòu)、公募基金行業(yè)和媒體共同面對(duì)的問(wèn)題。

而公募基金行業(yè)所面臨的最直觀問(wèn)題，則是上文所述通過(guò)微博、抖音等渠道盲目追求白酒主題基金、5G主題基金或新能源基金的新基民們，相比于全行業(yè)基金和固收類(lèi)基金，權(quán)益類(lèi)主題基金凈值波動(dòng)率更大，新基民對(duì)于基金凈值漲跌的直觀感受更直接，情緒也更易受基金凈值波動(dòng)所影響。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)一直倡導(dǎo)公募基金應(yīng)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、理性投資，投資者應(yīng)養(yǎng)成理性投資習(xí)慣，莫把“馬拉松”當(dāng)做“百米賽”?；鸸緫?yīng)踐行投教責(zé)任，幫助投資者樹(shù)立正確的理財(cái)觀念。

今年8月1日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金管理人及從業(yè)人員 職業(yè)操守和道德規(guī)范指南》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指南》)?！吨改稀泛粲酰鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、自律規(guī)則、行業(yè)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展，配備足夠的具有符合相關(guān)業(yè)務(wù)技能、經(jīng)驗(yàn)的人員，以及與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施，建立、健全投資、研究、交易、銷(xiāo)售、運(yùn)營(yíng)、合規(guī)、風(fēng)控等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的管理制度，制定合理、長(zhǎng)期的投資績(jī)效考核機(jī)制和其他經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，不斷提高包括投資研究能力、合規(guī)風(fēng)控能力和運(yùn)營(yíng)能力在內(nèi)的綜合經(jīng)營(yíng)管理能力，妥善有效履行受托職責(zé)?；饛臉I(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備與崗位要求相適應(yīng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能，定期參加協(xié)會(huì)和基金管理人組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)，保持和提高專(zhuān)業(yè)勝任能力。

在投資者教育方面，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)呼吁，基金管理人應(yīng)建立健全相關(guān)制度流程全面了解投資者情況，識(shí)別評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)等，明確普通投資者與專(zhuān)業(yè)投資者認(rèn)定規(guī)則及轉(zhuǎn)化的具體程序、資料等要求，并有效落實(shí)執(zhí)行。定期對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行再評(píng)估，發(fā)現(xiàn)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能產(chǎn)生重大變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)啟動(dòng)評(píng)估并調(diào)整投資者分類(lèi)。基金銷(xiāo)售人員應(yīng)了解投資者身份基本信息、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)和投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好及可承受的損失等相關(guān)信息，核查投資者投資資格，對(duì)投資者進(jìn)行分類(lèi)管理。如投資者不按規(guī)定提供信息或提供的信息不符合要求，銷(xiāo)售人員應(yīng)拒絕提供服務(wù)。在投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)時(shí)，銷(xiāo)售人員不得通過(guò)誘導(dǎo)、誤導(dǎo)等方式進(jìn)行干擾，影響投資者測(cè)試結(jié)果。

《三國(guó)演義》中周瑜曾對(duì)小喬說(shuō)：人非草木，孰能無(wú)情。登臺(tái)號(hào)令威嚴(yán)，躍馬勇冠三軍，上可以報(bào)君侯知遇之厚恩，下可榮妻蔭子，吾平生之愿足以！

而對(duì)于“受人之托，忠人之事”的公募基金行業(yè)和基金經(jīng)理們來(lái)說(shuō)，更應(yīng)盡全力撫平基金波動(dòng)，努力實(shí)現(xiàn)投資者利益最大化。