來(lái)源：投資時(shí)報(bào)

經(jīng)歷四次延期募集后，上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有最終以提前結(jié)束募集的方式成立，不過(guò)該基金首募規(guī)模僅為2.15億元

《投資時(shí)報(bào)》研究員 齊文健

上銀基金旗下一只新品終于募集成立。

12月21日，上銀基金發(fā)布公告，上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有期混合型證券投資基金（下稱上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有）于12月20日成立，募集規(guī)模合計(jì)為2.15億元，募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)為18988戶。

值得注意的是，上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有的募集之路并非一帆風(fēng)順。

上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有于2021年7月15日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)“準(zhǔn)生證”。自2021年10月22日起開(kāi)始募集后，該基金先后發(fā)布了四次延期募集公告，最終在12月16日發(fā)布提前結(jié)束募集公告。

新基金募集不順暢的同時(shí)，上銀基金的股權(quán)結(jié)構(gòu)也有了新變化。近日，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布公告稱，上銀基金第二大股東中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)）擬將10%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1.66億元。若交易完成，中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)將完全退出上銀基金股東序列。

就新基金募集、二股東掛牌轉(zhuǎn)讓股權(quán)等問(wèn)題，《投資時(shí)報(bào)》向上銀基金發(fā)送了溝通函，不過(guò)截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

新品歷經(jīng)波折終募集成功

晁端禮曾在《安公子》中寫道：“是即是，從來(lái)好事多磨難。”《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有能募集成功，實(shí)屬不易。

雖說(shuō)新基金募集過(guò)程中不免會(huì)遇到延期募集或者提前結(jié)束募集的情況，但是上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有發(fā)布四次延期募集公告尚屬少見(jiàn)。

公開(kāi)資料顯示，上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有于2021年10月22日起開(kāi)始募集，原定募集截止日為2021年11月12日。不過(guò)，11月12日，上銀基金發(fā)布公告，將募集截止日調(diào)整至2021年11月22日。

此后，上銀基金分別在11月22日、12月6日、12月13日，發(fā)布三次延期募集公告，將募集截止日再次調(diào)整至2021年12月20日。彼時(shí)，較原定募集截止日已延長(zhǎng)一個(gè)多月。

值得關(guān)注的是，為提高上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有募集成功的概率，除了延長(zhǎng)募集期外，上銀基金還新增國(guó)泰君安（601211.SH）、光大證券（601788.SH）、中信建投（601066.SH）、海通證券（600837.SH）、中信證券（600030.SH）等多家銷售機(jī)構(gòu)，并參加費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

或是新增銷售機(jī)構(gòu)及參加費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)等手段有效，在第四次延期募集公告發(fā)布后的第三天，即12月16日，上銀基金發(fā)布上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有提前結(jié)束募集公告。

公告內(nèi)容顯示，為充分保護(hù)基金份額持有人利益，根據(jù)目前基金銷售情況及《基金合同》等資料的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)與基金托管人浙商銀行股份有限公司(601916.SH)協(xié)商一致，上銀基金決定提前結(jié)束該基金的募集，募集截止日提前至2021年12月16日，自2021年12月17日(含當(dāng)日)起不再接受認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。

除了上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有之外，今年以來(lái)上銀基金還成立了上銀慧尚6個(gè)月持有A/C、上銀高質(zhì)量?jī)?yōu)選9個(gè)月持有A/C、上銀恒泰穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有、上銀中債5-10年國(guó)開(kāi)債、上銀慧鼎利、上銀鑫尚穩(wěn)健回報(bào)6個(gè)月持有A/C等12只基金（各類份額合并計(jì)算），其中主動(dòng)權(quán)益類基金有5只（包括上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有）。

盡管年內(nèi)成立的新基金中不乏主動(dòng)權(quán)益類基金，但一時(shí)仍難以扭轉(zhuǎn)上銀基金在這一領(lǐng)域的相對(duì)劣勢(shì)。截至今年三季度末，上銀基金管理總規(guī)模為894.35億元，其中債券型基金593.91億元，股票型基金3.98億元，混合型基金27.61億元，貨幣型基金268.23億元。

此外，《投資時(shí)報(bào)》研究員還發(fā)現(xiàn)，盡管今年前三個(gè)季度上銀基金管理規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，不過(guò)該公司的同類排名卻在持續(xù)下滑，從今年一季度末的第49名降至二季度末的第50名，三季度末則排在第51位。

二股東掛牌出售全部股權(quán)

成立以來(lái)，股權(quán)結(jié)構(gòu)一直穩(wěn)定的上銀基金，或?qū)⒃庥鍪状喂蓹?quán)變更。

近日，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌信息顯示，上銀基金第二大股東中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)擬以1.66億元的底價(jià)轉(zhuǎn)讓其持有的10%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓成功后，中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)將徹底退出上銀基金股東行列。

公開(kāi)資料顯示，上銀基金成立于2013年8月30日，注冊(cè)資本為3億元，上海銀行(601229.SH)、中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)作為該公司發(fā)起設(shè)立時(shí)的股東，分別持有90%和10%的股份。

根據(jù)法律規(guī)定，公募基金管理公司的注冊(cè)資本金必須為實(shí)繳。由此計(jì)算可知，中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)在上銀基金成立之初投入了3000萬(wàn)元。

憑借持有的10%股權(quán)，中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)持續(xù)從上銀基金獲得利潤(rùn)分配。據(jù)轉(zhuǎn)讓信息，僅在2020年中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)從上銀基金獲得的利潤(rùn)分配就有500萬(wàn)元。

《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，即使不考慮多年來(lái)從上銀基金獲得的利潤(rùn)分配，如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓成功，中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)僅此一項(xiàng)的盈利約為1.36億元。

更為重要的是，此次上海銀行并未放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。若此次中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的接盤方是上海銀行，那么，上銀基金將成為上海銀行的全資子公司。

從上銀基金近年來(lái)盈利情況來(lái)看，該公司2014年扭虧為盈，并在2016年達(dá)到階段高峰，凈利潤(rùn)為2.05億元。而在2017年，該公司凈利潤(rùn)降至1.05億元，此后幾年凈利潤(rùn)持續(xù)保持在1億元左右。到了2020年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.4億元，凈利潤(rùn)1.1億元，相比2016年巔峰時(shí)期幾近腰斬。

今年情況有所好轉(zhuǎn)。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告，上銀基金今年前10個(gè)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.55億元，利潤(rùn)總額1.78億元，凈利潤(rùn)1.59億元。

根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，以2020年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，上銀基金資產(chǎn)總計(jì)10.28億元，負(fù)債總計(jì)1.85億元，凈資產(chǎn)8.43億元，而評(píng)估價(jià)值高達(dá)17.13億元。

隨著股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息一同披露的還有上銀基金及其子公司所涉及的多起訴訟事項(xiàng)?！对u(píng)估報(bào)告特別事項(xiàng)說(shuō)明》顯示，上銀基金共有5起訴訟事項(xiàng)。子公司上銀瑞金資本管理有限公司共涉及6起訴訟事項(xiàng)，預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)損失5048.03萬(wàn)元。