隨著“跨境理財通”試點啟動，粵港澳大灣區(qū)投資者將迎來新的跨境投資通道。在試點細(xì)則提及的合格理財產(chǎn)品中，基金產(chǎn)品均被列入了“南向通”和“北向通”購買籃子中，相關(guān)基金公司也已啟動了產(chǎn)品布局。

　　在促進兩地市場互聯(lián)互通過程中，基金產(chǎn)品一直是重要參與者，早在2015年7月開展的互認(rèn)基金就是一個例子，截至目前的累計銷售額已突破了700億元。

　　公募基金列入其中

　　根據(jù)試點細(xì)則，“南向通”指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過在港澳銀行開立投資戶，購買港澳地區(qū)銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品；港澳地區(qū)居民通過在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行開立投資戶，購買內(nèi)地銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品，則是“北向通”。

　　在試點初期，內(nèi)地和港澳居民所能投資的產(chǎn)品，均限定在中低風(fēng)險等級的理財產(chǎn)品、公募基金、銀行存款等。需要指出的是，對“北向通”投資者而言，公募基金成為此次“跨境理財通”重要的投資品種之一?！氨毕蛲ā蓖顿Y的公募基金產(chǎn)品風(fēng)險等級范圍限定為“R1”至“R3”級，屬于中低風(fēng)險產(chǎn)品。

　　來源：“跨境理財通”試點細(xì)則

　　市場分析指出，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至目前風(fēng)險等級在“R1”至“R3”級的公募基金數(shù)量已超過4900只，管理規(guī)模近10萬億元。其中，穩(wěn)健風(fēng)格的純債基金、攻守兼?zhèn)涞摹肮淌?”基金等產(chǎn)品，都有望成為“跨境理財通”背景下，供港澳居民選擇的優(yōu)質(zhì)人民幣資產(chǎn)。目前，已有多家基金公司啟動了相關(guān)的產(chǎn)品布局。

　　作為內(nèi)地首家港資控股的基金公司，恒生前?；鹱?020年下半年就著手備戰(zhàn)“跨境理財通”業(yè)務(wù)，希望挑選出合適產(chǎn)品在合作銀行上架銷售。恒生前?；鹣嚓P(guān)人士表示，“跨境理財通”是全新的渠道，有利于擴大基金公司的銷售范圍，增加內(nèi)地基金公司在港澳市場的影響力，提高國際化水平。

　　早已布局互認(rèn)基金

　　促進兩地資本市場互聯(lián)互通，是近年來中國金融市場發(fā)展的重要趨勢，基金領(lǐng)域也不例外。

　　早在2015年7月，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會就聯(lián)合開展了兩地基金互認(rèn)，符合條件的基金可在對方市場進行銷售。其中，內(nèi)地公募基金到香港市場展開銷售稱為“南下互認(rèn)基金”，香港公募基金到內(nèi)地銷售則稱為“北上互認(rèn)基金”。

　　互認(rèn)基金發(fā)展6年以來，呈現(xiàn)出“北熱南冷”態(tài)勢。國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，北上互認(rèn)基金的累計銷售額在2016年2月底就“破億”，在當(dāng)年4月底就“破十億”，并在當(dāng)年11月底“破百億”。截至今年7月31日，北上互認(rèn)基金的累計銷售額已達到了722.97億元，在剔除557億元的投資者贖回或分紅額度后，累計凈申購額為165.98億元；相比之下，南下互認(rèn)基金的銷售額直到2016年8月底才突破億元關(guān)口，到2018年6月底才上到十億元關(guān)口。截至今年7月31日，南下互認(rèn)基金的累計銷售額為27.81億元，不到北上互認(rèn)基金額度的5%。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至目前已注冊的北上互認(rèn)基金和南下互認(rèn)基金數(shù)量分別為170只和55只，近1年以來的平均回報率分別為9.16%和29.98%，近3年的平均回報率分別為30.55%和112.32%。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，香港投資者對內(nèi)地公募基金的認(rèn)知度尚有不足，對內(nèi)地公募發(fā)行的互認(rèn)基金認(rèn)購熱情也普遍不高。但從近年行情來看，A股市場的賺錢效應(yīng)較為明顯，南下互認(rèn)基金的投資回報，優(yōu)于北上互認(rèn)基金。

　　多元化投資的重要選擇

　　天風(fēng)證券表示，“跨境理財通”首次將公募基金納入其中，使之成為除了互認(rèn)基金、QFII、QDII以外，又一個境內(nèi)外個人投資者跨境投資基金產(chǎn)品的渠道。

　　以QDII為例，國家外匯管理局官網(wǎng)顯示，截至今年8月30日，外匯局累計批準(zhǔn)QDII額度1498.19億美元。與6月2日發(fā)布的審批情況相比，此次QDII額度擴容新增25億美元，易方達基金、天弘基金和博時基金分別獲得10億美元、10億美元和5億美元的新增額度。截至目前，共有6家基金公司的QDII總額度超過30億美元，分別是易方達基金、華夏基金、南方基金、嘉實基金、廣發(fā)基金和博時基金。

　　歷經(jīng)滬港通、深港通、債券通等多個發(fā)展階段后，粵港澳大灣區(qū)和香港地區(qū)的投資互動越來越頻繁。奧緯咨詢近期調(diào)研報告顯示，近70%受訪的粵港澳大灣區(qū)投資者傾向買賣跨境投資產(chǎn)品，首要目標(biāo)是分散風(fēng)險并長期持有，其次是提高投資回報。此外，香港投資基金公會近期對1036名內(nèi)地居民進行的訪問調(diào)查顯示，95%的受訪者有興趣通過“跨境理財通”投資香港的基金產(chǎn)品，其主要目的是為了分散風(fēng)險及實現(xiàn)多元化投資組合。

　　恒生前?；鸨硎荆瑑?nèi)地居民個人財富的增長和積累，使得分散投資及多元化、國際化配置資產(chǎn)的需求日益增長?！翱缇忱碡斖ā睓C制的落實，將為粵港澳大灣區(qū)居民管理財富提供更多元、更豐富的選擇。

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