加快構(gòu)建數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施已成為資本市場(chǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的探索方向。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家普遍認(rèn)為，打造資本市場(chǎng)數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，能夠釋放數(shù)據(jù)要素潛力，提供更加公平透明的交易環(huán)境，為數(shù)字化監(jiān)管提供良好的基礎(chǔ)條件，提升監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)性與穿透性，進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)的繁榮與穩(wěn)定。
加快搭建數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施
滿足監(jiān)管要求
隨著新一代信息技術(shù)的興起，數(shù)字化轉(zhuǎn)型為資本市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)了新機(jī)遇。數(shù)字化不僅能夠提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)效，而且可以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和化解能力，進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展。
關(guān)于資本市場(chǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的探索方向，民生銀行研究院在研報(bào)中提出，要搭建數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施：證券交易的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)架構(gòu)要采取數(shù)字化思維構(gòu)建，建成基于標(biāo)準(zhǔn)化海量數(shù)據(jù)的大數(shù)據(jù)體系。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)電子商務(wù)研究所執(zhí)行所長(zhǎng)崔麗麗在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“證券交易與數(shù)字技術(shù)之間具備天然融合基礎(chǔ)?！睂?duì)于證券交易所而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以提升數(shù)據(jù)在證券交易領(lǐng)域更廣泛的應(yīng)用。同時(shí)，采用大數(shù)據(jù)方式將多源數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行融合，帶來(lái)更加公正公平和透明的交易環(huán)境。
民生銀行研究院在研報(bào)中表示，新型數(shù)字化資本市場(chǎng)要滿足數(shù)字化的監(jiān)管需求。隨著金融交易復(fù)雜性的不斷提升，對(duì)于金融監(jiān)管的要求也在日益提高，而數(shù)字化對(duì)于提升監(jiān)管效率至關(guān)重要。新型資本市場(chǎng)平臺(tái)將構(gòu)建數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，為數(shù)字化監(jiān)管提供良好的基礎(chǔ)條件，實(shí)時(shí)監(jiān)管各項(xiàng)交易，利用大數(shù)據(jù)高效監(jiān)測(cè)與處理交易信息，利用人工智能自動(dòng)化識(shí)別違法違規(guī)操作等。
崔麗麗認(rèn)為，“數(shù)字化監(jiān)管是當(dāng)前行政領(lǐng)域面臨的共性問(wèn)題，金融則是事關(guān)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要領(lǐng)域?！比绻麤](méi)有及時(shí)、多維度觀察金融數(shù)據(jù)的表現(xiàn)，可能會(huì)造成潛在的金融漏洞或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)數(shù)字化金融監(jiān)管是適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的必要任務(wù)，因此，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)人員大數(shù)據(jù)理解、大數(shù)據(jù)分析工具的掌握等提出了更高要求。
寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊強(qiáng)調(diào)，“數(shù)字化監(jiān)管必須和數(shù)字化交易同步上線，否則數(shù)字化交易發(fā)展過(guò)程中可能出現(xiàn)難以控制的金融風(fēng)險(xiǎn)?！睌?shù)字監(jiān)管技術(shù)和基于交易清算的數(shù)字化技術(shù)在證券交易系統(tǒng)推進(jìn)數(shù)字化進(jìn)程中要齊頭并進(jìn)，這樣才能真正建立一個(gè)較為完整的證券交易和監(jiān)管的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施。
數(shù)字技術(shù)賦能資本市場(chǎng)
中小企業(yè)融資難題望破解
數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)正在逐步改變資本市場(chǎng)運(yùn)行方式，重塑資本市場(chǎng)新格局和新形態(tài)，為構(gòu)建新型資本市場(chǎng)體系創(chuàng)造了可能性。
據(jù)悉，在大數(shù)據(jù)應(yīng)用方面，金融大數(shù)據(jù)的發(fā)展在風(fēng)控、定價(jià)、營(yíng)銷(xiāo)、征信、評(píng)級(jí)、監(jiān)管等多個(gè)場(chǎng)景價(jià)值凸顯。如深交所利用大數(shù)據(jù)搭建智能監(jiān)控平臺(tái)，對(duì)資本市場(chǎng)主要活動(dòng)進(jìn)行全方位監(jiān)控和歷史數(shù)據(jù)分析；人工智能帶來(lái)的決策智能化，智能投顧、智能投研、智能風(fēng)控、智能客服等應(yīng)用場(chǎng)景已成為熱點(diǎn)；在區(qū)塊鏈上，證券期貨業(yè)進(jìn)行了積極嘗試和應(yīng)用，其中有證監(jiān)會(huì)的中央監(jiān)管鏈、滬深交易所的上證鏈和深證鏈、證券業(yè)協(xié)會(huì)的證券業(yè)聯(lián)盟鏈及中證報(bào)價(jià)的場(chǎng)外聯(lián)盟鏈。
民生銀行研究院在研報(bào)中提出，未來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)需要應(yīng)用數(shù)字化思維，以客戶為中心，特別是要滿足中小企業(yè)的融資需求。當(dāng)前，中小企業(yè)在資本市場(chǎng)籌資難、籌資貴、籌資渠道不通暢等問(wèn)題突出，數(shù)字技術(shù)有望為其提供解決方案。
對(duì)于已廣泛應(yīng)用于資本市場(chǎng)的區(qū)塊鏈而言，能夠在供應(yīng)鏈金融等典型場(chǎng)景中解決中小企業(yè)融資難題。歐科云鏈高級(jí)研究員王海峰表示，“隨著產(chǎn)業(yè)信息化程度不斷提高，‘區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融’作為區(qū)塊鏈和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合的范本，在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題上發(fā)揮作用越來(lái)越大?！蓖瑫r(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)具有不可篡改、公開(kāi)透明、可回溯的特征，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)應(yīng)收賬款的確權(quán)，保證應(yīng)收賬款的真實(shí)有效，杜絕虛構(gòu)確權(quán)證明、虛增確權(quán)金額、同一確權(quán)證明重復(fù)融資等現(xiàn)象，大大降低應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
崔麗麗表示，大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)可以廣泛應(yīng)用于金融數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、分析、確權(quán)、溯源、認(rèn)證等方面，幫助認(rèn)定企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)或數(shù)據(jù)資產(chǎn)等新經(jīng)濟(jì)要素資源，有助于加速資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，鼓勵(lì)數(shù)據(jù)要素資源、虛擬資產(chǎn)資源等新經(jīng)濟(jì)要素的流動(dòng)，促進(jìn)新經(jīng)濟(jì)、新業(yè)態(tài)發(fā)展。同時(shí)，也有助于中小企業(yè)盤(pán)活資源，獲得更好的發(fā)展空間。