來源：中國基金報 作者：李智

又有百億量化私募網(wǎng)下打新遭禁？

9月9日，中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布了今年第五批首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單，4家私募在列，限制配售時間均為半年。

中國證券業(yè)協(xié)會表示，為規(guī)范首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者及其配售對象的網(wǎng)下詢價與申購行為，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，決定對在科創(chuàng)板“復旦微電”等新股發(fā)行項目網(wǎng)下申購過程中，存在違反《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細則》第十五條、十六條規(guī)定的股票配售對象列入限制名單。

被罰的4家機構(gòu)均為私募基金

其中不乏百億量化私募

值得注意的是，本次受處罰所涉及的4家機構(gòu)均為私募證券投資基金管理人，分別為金戈量銳、涵德投資、私享投資和華智匯金，其中不乏百億量化私募。

據(jù)了解，金戈量銳于2015年2月登記備案，今年新晉成為百億量化私募，同時公司今年以來的整體業(yè)績也位居行業(yè)前列。金戈量銳深耕中低頻量化交易，與市場主流的高頻量化策略相比，更具差異性，策略容量大且相關(guān)性低。

公司法人、總經(jīng)理為金戈，持股比例為100%。金戈畢業(yè)于哥倫比亞大學，金融數(shù)學碩士、中國科學技術(shù)大學生物系學士、波士頓大學生物醫(yī)學工程博士。同時還擁有豐富的海外就業(yè)經(jīng)歷，曾于2007年加入美國對沖基金 Laurion Capital Management LP，任量化交易總監(jiān)，負責統(tǒng)計套利交易策略的開發(fā)，管理十億美元資產(chǎn)。2014年起擔任金戈量銳的總經(jīng)理兼法人代表，專注于量化研究與策略的開發(fā)維護。

值得注意的是，今年8月份，為保護現(xiàn)有投資者利益，維持策略容量的穩(wěn)定性和業(yè)績的一致性，以及應對未來各種市場行情，金戈量銳曾發(fā)布“封盤計劃”。決定自今年9月1日起，暫停量銳77號私募證券投資基金的申購，開啟資金額度管理，根據(jù)市場條件與策略情況控制產(chǎn)品管理規(guī)模。

此外，另一家量化私募涵德投資成立于2013年，當前的管理規(guī)模約40億。公司的兩位主要創(chuàng)始人均為Millennium Management(“千禧管理”)中國量化研究機構(gòu)的創(chuàng)始成員，該公司是一家研究導向的機構(gòu)，公司利用統(tǒng)計方法分析市場趨勢和套利機會并建立交易策略獲利。不過，協(xié)會網(wǎng)站顯示，該機構(gòu)于2019年2月3日被北京證監(jiān)局采取責令改正的行政監(jiān)管措施。

而私享基金當前的管理規(guī)模不足10億元，公司堅持價值投資守正，交易與杠桿策略出奇，專注于優(yōu)秀上市公司長期股權(quán)投資，開創(chuàng)了私享系列基金、企業(yè)定制基金與家族定制基金三個品牌系列產(chǎn)品。另外一家私募華智匯金名不見經(jīng)傳，管理規(guī)模區(qū)間為0~5億元，截至目前備案了6只產(chǎn)品。

因“未按時繳納認購資金”被禁配

基金君翻閱各家上市公司的公告發(fā)現(xiàn)，多數(shù)網(wǎng)下投資者放棄認購的原因多為“未按時繳納認購資金”。

例如，今年6月份，工大高科發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行結(jié)果公告》中，該股網(wǎng)下投資者放棄認購數(shù)量為820股，放棄認購金額為9454.60元。而放棄認購的正是涵德投資旗下“涵德清源量化2號私募證券投資基金”。對此次棄購，工大高科指出，網(wǎng)下投資者獲得初步配售未繳款或未足額繳款。

無獨有偶，容知日新披露的首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行結(jié)果顯示，金戈量銳旗下產(chǎn)品“量銳資產(chǎn)-招享指數(shù)增強6號私募證券投資基金”初步獲配容知日新股票金額為7747.75元，但最終未能足額繳納款項。

同樣，私享投資的旗下產(chǎn)品“私享-家族9號私募證券投資基金”也出現(xiàn)在了航宇科技的網(wǎng)下投資者棄購名單中。據(jù)航宇科技發(fā)布的公告顯示，其網(wǎng)下投資者放棄認購數(shù)量為1146股，棄購金額為1.32萬元，全數(shù)為私享投資旗下產(chǎn)品未能及時繳款所致。

多家私募被列入限制名單

據(jù)了解，上述名單已經(jīng)是中國證券業(yè)協(xié)會今年以來發(fā)布的第五批，通過梳理可以看到，年內(nèi)已有22只配售對象被納入首次公開發(fā)行股票配售對象限制名單。

為規(guī)范首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者及其配售對象的網(wǎng)下詢價與申購行為，今年1月份，證券業(yè)協(xié)會決定對在創(chuàng)業(yè)板“博俊科技”“江天化學”新股發(fā)行項目網(wǎng)下申購過程中，存在違反相關(guān)規(guī)定的股票配售對象列入限制名單。

4月份，中國證券業(yè)協(xié)會決定對在科創(chuàng)板“金盤科技”“深科達”“西力科技”“騰景科技”、創(chuàng)業(yè)板“冠中生態(tài)”“嘉亨家化”“中金輻照”新股發(fā)行項目網(wǎng)下申購過程中，存在違反相關(guān)規(guī)定的股票配售對象列入限制名單。

隨后在6月份、7月份、9月份中證協(xié)相繼發(fā)布打新限制名單，其中多家私募基金被點名。

此前，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細則》中提到，提供有效報價的網(wǎng)下投資者，應按照公告要求在申購時間內(nèi)進行申購。初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間的，網(wǎng)下投資者應在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)為提供有效報價的配售對象填報一個申購價格及申購數(shù)量，同一網(wǎng)下投資者全部報價中的不同申購價格不超過3個。配售對象填報的申購數(shù)量，不得低于初步詢價時有效報價對應的擬申購數(shù)量。

網(wǎng)下投資者參與科創(chuàng)板首發(fā)股票網(wǎng)下報價后，不得存在提供有效報價但未參與申購或未足額申購、獲配后未按時足額繳付認購資金及經(jīng)紀傭金等行為，否則協(xié)會將根據(jù)有關(guān)規(guī)定對其采取自律措施。