高手下棋，走一步看三步。近期新能源板塊火爆異常，明星基金經(jīng)理已經(jīng)開(kāi)始籌劃接下來(lái)的布局方向了。
7月12日，2020年度偏股基金冠軍、農(nóng)銀匯理基金的趙詣，調(diào)研了全球水泥工業(yè)碳減排龍頭公司中材國(guó)際。在趙詣?wù){(diào)研幾天后，中材國(guó)際股價(jià)創(chuàng)下近6年新高。
7月16日晚，中材國(guó)際還發(fā)布了靚麗的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。今年上半年，公司新簽合同額182.6億元，同比增長(zhǎng)55%。其中第二季度新簽合同114億元，同比大幅增長(zhǎng)114%。
7月16日，中材國(guó)際股價(jià)最高11元，創(chuàng)下自2015年8月份以來(lái)的新高。
股基冠軍調(diào)研中材國(guó)際
中材國(guó)際公告顯示，7月12日，趙詣和國(guó)盛證券建筑工程行業(yè)首席分析師何亞軒一起，對(duì)中材國(guó)際進(jìn)行了電話(huà)調(diào)研。
根據(jù)上述調(diào)研公告，趙詣和何亞軒重點(diǎn)關(guān)注“碳達(dá)峰、碳中和”對(duì)水泥行業(yè)和公司的影響。
中材國(guó)際表示，將通過(guò)智能化改造和綠色發(fā)展，持續(xù)攻關(guān)水泥工業(yè)碳減排技術(shù)，服務(wù)水泥企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力，以迎接“碳達(dá)峰、碳中和”政策。還將持續(xù)布局海外市場(chǎng)，推動(dòng)全球水泥行業(yè)向智能、綠色方向轉(zhuǎn)型。與之相對(duì)應(yīng)的是，中材國(guó)際還制定了“三步走”規(guī)劃，從實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確計(jì)量，積極參與建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，到大范圍應(yīng)用減碳技術(shù)，最后是發(fā)展碳捕捉和利用技術(shù)降低成本等。
趙詣和何亞軒還詢(xún)問(wèn)了中材國(guó)際開(kāi)展分布式光伏的計(jì)劃。中材國(guó)際表示，光伏發(fā)電作為一種清潔能源，在國(guó)家達(dá)成“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)中至關(guān)重要，由于光伏發(fā)電技術(shù)相對(duì)成熟、成本較低，中材國(guó)際除了承接相關(guān)工程項(xiàng)目外，還可以在水泥業(yè)主廠區(qū)內(nèi)布置光伏發(fā)電，幫助水泥廠實(shí)現(xiàn)“零購(gòu)電”目標(biāo)。
布局或瞄準(zhǔn)碳減排
在業(yè)內(nèi)，趙詣因新能源板塊而知名。2020年，憑借對(duì)新能源板塊的堅(jiān)定持有，趙詣管理的農(nóng)銀工業(yè)4.0基金，以166.57%的收益率奪得偏股基金年度冠軍。根據(jù)該基金定期報(bào)告，截至2020年底，該基金前十大重倉(cāng)股中，有8只新能源概念股。
今年3月份以來(lái)，新能源板塊再度火爆，幾乎所有核心概念股的股價(jià)都超越了今年1月份高點(diǎn)，相關(guān)基金的凈值飆漲，其中重倉(cāng)押注新能源的前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)、東方阿爾法優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)等基金，過(guò)去三四個(gè)月來(lái)漲幅高達(dá)90%。相對(duì)而言，趙詣管理的農(nóng)銀匯理4.0基金，同期漲幅50%多，這或許表明他已經(jīng)在新能源的火爆行情中借機(jī)減倉(cāng)。
趙詣對(duì)中材國(guó)際的調(diào)研，表明他對(duì)碳減排概念的興趣。從趙詣的調(diào)研問(wèn)題看，幾乎全部和近期熱門(mén)的“碳達(dá)峰、碳中和”相關(guān)。
從表面看，中材國(guó)際所在的建筑施工板塊，屬于傳統(tǒng)行業(yè)。但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，中材國(guó)際是碳減排領(lǐng)域的寡頭公司，其主營(yíng)業(yè)務(wù)是水泥工程建設(shè)和水泥技術(shù)裝備等，主要服務(wù)水泥企業(yè)的產(chǎn)線(xiàn)升級(jí)改造，可以大幅降低碳排放。
國(guó)盛證券分析師何亞軒表示，2020年水泥行業(yè)二氧化碳排放量占全國(guó)總排放量的13.5%，僅次于鋼鐵，碳減排勢(shì)在必行。若后續(xù)水泥行業(yè)被納入全國(guó)碳交易市場(chǎng)，碳排放將增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，碳減排改造的經(jīng)濟(jì)性進(jìn)一步凸顯，水泥企業(yè)推進(jìn)技改置換的動(dòng)力將顯著增強(qiáng)。中材國(guó)際的水泥升級(jí)改造市占率高達(dá)70%，憑借先進(jìn)技術(shù)與豐富客戶(hù)資源，將深度受益水泥行業(yè)提質(zhì)增效改造、綠色升級(jí)業(yè)務(wù)的增加。
根據(jù)中材國(guó)際2020年年報(bào)，受產(chǎn)能減量置換政策、節(jié)能減排等環(huán)保政策等因素影響，國(guó)內(nèi)水泥工程市場(chǎng)熱度不減，以節(jié)能降耗和智能制造為核心的技改工程需求活躍。2020年全國(guó)共點(diǎn)火26條水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)，實(shí)際產(chǎn)能合計(jì)約3816萬(wàn)噸，是近五年來(lái)單年投產(chǎn)量最高。
中信證券研報(bào)顯示，在水泥自身的碳排放的來(lái)源中，自身的化學(xué)反應(yīng)占據(jù)60%，燃料占據(jù)30%，電力和其他雜質(zhì)的碳排放占據(jù)剩下的10%，依靠各環(huán)節(jié)的技術(shù)改進(jìn)和改建大噸位生產(chǎn)線(xiàn)，可以讓水泥行業(yè)的碳排放水平下降10%，實(shí)現(xiàn)水泥行業(yè)“碳達(dá)峰”，中材國(guó)際將迎來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)。
碳交易大幕開(kāi)啟
7月16日，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)在北京、武漢、上海三地連線(xiàn)啟動(dòng)。碳交易大幕開(kāi)啟，這將對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)帶來(lái)長(zhǎng)期深遠(yuǎn)的影響。
聚鳴投資總經(jīng)理劉曉龍表示，碳中和一方面會(huì)實(shí)現(xiàn)我國(guó)的能源安全，還會(huì)延緩制造企業(yè)向其它低成本國(guó)家轉(zhuǎn)移，因?yàn)檗D(zhuǎn)移到其它國(guó)家的資源消耗增多，會(huì)增加企業(yè)的運(yùn)行成本。但對(duì)我國(guó)光伏和新能源汽車(chē)而言，會(huì)帶來(lái)更多發(fā)展機(jī)遇，這將是在大的產(chǎn)業(yè)浪潮中首次由中國(guó)企業(yè)主導(dǎo)的新機(jī)遇。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，中國(guó)碳市場(chǎng)轉(zhuǎn)型對(duì)中國(guó)和對(duì)全世界都是至關(guān)重要的，代表了中國(guó)實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的決心和信心，接下來(lái)必將會(huì)向各個(gè)行業(yè)滲透。
本月初，在成都舉辦的“2021中國(guó)生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)高峰論壇”上，生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司司長(zhǎng)李高在致辭時(shí)表示，生態(tài)環(huán)境部正在加快推進(jìn)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)，在發(fā)電行業(yè)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上線(xiàn)交易平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)上，將逐步擴(kuò)大碳市場(chǎng)覆蓋行業(yè)范圍，有序納入水泥、有色、鋼鐵、石化和化工等高排放行業(yè)。
碳減排政策壓頂，水泥企業(yè)技術(shù)改造升級(jí)的動(dòng)力十足。中材國(guó)際周末公告顯示，今年上半年新簽合同額182.6億元，同比增長(zhǎng)55%，其中第二季度新簽合同114億元，同比大幅增長(zhǎng)114%。