中國(guó)基金報(bào)記者 陸慧婧 方麗

備受關(guān)注的基金投顧業(yè)務(wù)迎來(lái)新進(jìn)展。新一輪基金投顧資格答辯正在進(jìn)行，包括基金公司在內(nèi)的20多家機(jī)構(gòu)參與了答題。

新一輪投顧答辯開(kāi)啟

2019年底，公募基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動(dòng)，先后有18家機(jī)構(gòu)獲得資格。近期，新一輪基金投顧資格答辯已經(jīng)啟動(dòng)。

一位資深業(yè)內(nèi)人士介紹，有約25家機(jī)構(gòu)參與了此次投顧資格問(wèn)卷，問(wèn)卷包含100道題目，涵蓋了投顧業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)；機(jī)構(gòu)在回復(fù)問(wèn)卷后或還需經(jīng)過(guò)現(xiàn)場(chǎng)評(píng)審。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，此次參與問(wèn)卷的主要是未在上一輪拿到投顧牌照的頭部基金公司和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，以及組合業(yè)務(wù)存量規(guī)模較大的中型基金公司。

盈米基金副總裁、且慢負(fù)責(zé)人林杰才表示，今年大概率會(huì)有新一批機(jī)構(gòu)獲得基金投顧資格。經(jīng)過(guò)一年多的試點(diǎn)，積累了很多經(jīng)驗(yàn)也遇到不少問(wèn)題，從業(yè)者會(huì)優(yōu)化自己的業(yè)務(wù)模式，預(yù)計(jì)政策方面也會(huì)不斷優(yōu)化，引導(dǎo)行業(yè)往更加良性的方向發(fā)展。

各類(lèi)機(jī)構(gòu)各具優(yōu)勢(shì)

尋求多元化發(fā)展

從目前情況來(lái)看，獲得基金投顧資格的機(jī)構(gòu)主要是基金公司、商業(yè)銀行、證券公司、第三方機(jī)構(gòu)?；鹜额櫂I(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)更為有利。

易方達(dá)基金副總裁陳彤表示，不同類(lèi)型的機(jī)構(gòu)具有的資源稟賦不同，在基金投顧業(yè)務(wù)上，各方不是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，而是要一起思考如何利用和結(jié)合各自?xún)?yōu)勢(shì)，努力協(xié)作，最終建立一個(gè)新型買(mǎi)方代理的投顧生態(tài)，讓投資者分享到公募基金的成果。

陳彤表示，比較來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)公司具有超大流量及較強(qiáng)的技術(shù)開(kāi)發(fā)能力，券商具備較強(qiáng)的研究能力，而基金公司對(duì)基金產(chǎn)品的理解相比其他機(jī)構(gòu)更為深刻。

林杰才認(rèn)為，基金公司、商業(yè)銀行、證券公司、第三方幾類(lèi)機(jī)構(gòu)將來(lái)在業(yè)務(wù)上發(fā)展的側(cè)重點(diǎn)，大概率跟這些機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)有關(guān)。如基金公司有最深厚的產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)；老牌券商是證券投顧的先行者，有最完善的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)；銀行與互聯(lián)網(wǎng)流量平臺(tái)都有最強(qiáng)勁的基金銷(xiāo)售能力；新生力量則是對(duì)這個(gè)新興業(yè)務(wù)有最大的專(zhuān)注和最深的理解。

“基金公司的基金投顧形態(tài)和運(yùn)營(yíng)思路，會(huì)帶有更多產(chǎn)品化的思維，可以更好更快地將投顧策略產(chǎn)品化和標(biāo)準(zhǔn)化，并且迅速地輸出到已經(jīng)高度成熟的合作渠道?！绷纸懿疟硎?，券商的基金投顧形態(tài)，則會(huì)有更多的繼承證券咨詢(xún)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)思路和優(yōu)勢(shì)，將會(huì)以投顧團(tuán)隊(duì)作為主要的銷(xiāo)售與服務(wù)主體。

滬上一家基金公司認(rèn)為，基金公司在FOF、MOM等組合投資類(lèi)產(chǎn)品方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，日?？梢韵蜚y行、三方機(jī)構(gòu)輸出組合建議，在投資策略方面更有優(yōu)勢(shì)。

據(jù)記者了解，為更好地開(kāi)展基金投顧業(yè)務(wù)，多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)在招攬人才。匯添富、博時(shí)等基金公司近期在招聘網(wǎng)站上掛出了相關(guān)人才的招聘信息。在陳彤看來(lái)，基金投顧作為一項(xiàng)新業(yè)務(wù)需要大量的綜合型人才，現(xiàn)在缺口比較大?！盁o(wú)論是基金產(chǎn)品研究、行業(yè)研究、有實(shí)際基金投資經(jīng)驗(yàn)的投資人員，還是金融科技人才、優(yōu)秀的投資顧問(wèn)、合規(guī)風(fēng)控人員等，都需要進(jìn)行招募和系統(tǒng)地培養(yǎng)。”

做好顧問(wèn)服務(wù)是重中之重

據(jù)了解，公募基金投顧業(yè)務(wù)推出一年多時(shí)間，客戶(hù)推廣以及平臺(tái)上線(xiàn)等各項(xiàng)業(yè)務(wù)均在推進(jìn)過(guò)程中。在發(fā)展中解決問(wèn)題、“摸著石頭探路”是多家基金投顧機(jī)構(gòu)的普遍心態(tài)。

“基金投顧是一個(gè)很有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)，各大資管機(jī)構(gòu)在這一點(diǎn)上已經(jīng)形成共識(shí)。只是基金投顧業(yè)務(wù)何時(shí)能夠成為大眾購(gòu)買(mǎi)基金的主流方式還存在分歧。我個(gè)人認(rèn)為，基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展速度會(huì)比業(yè)界想象得更快一些?！标愅硎?，從行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)上也能看出基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展速度，例如易方達(dá)基金投顧的規(guī)模2021年1月份就比去年12月增長(zhǎng)了100%以上。此外，隨著近幾年社交媒體的興起，觀(guān)念的傳播也會(huì)比想象中更快，這在客觀(guān)上也更利于基金投顧業(yè)務(wù)的普及和推廣。

“不過(guò)，我們也應(yīng)當(dāng)看到，作為一個(gè)新領(lǐng)域，基金投顧業(yè)務(wù)在實(shí)際發(fā)展中還存在一些有待解決的問(wèn)題。比如基金公司、證券公司等機(jī)構(gòu)如何在基金投顧業(yè)務(wù)和原有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之間進(jìn)行有效隔離，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)賣(mài)方代理思維的轉(zhuǎn)變速度等?！标愅f(shuō)。

林杰才直言，基金投顧承載了解決“基金賺錢(qián)、基民不賺錢(qián)”這個(gè)行業(yè)最大痛點(diǎn)的使命。“今年的市場(chǎng)相比過(guò)去兩年可能會(huì)有更多的波動(dòng)，也將給基金投顧機(jī)構(gòu)帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。但這也是最能體現(xiàn)基金投顧業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的時(shí)候。如何更好地幫助客戶(hù)資產(chǎn)保值增值，是對(duì)基金投顧業(yè)務(wù)真正的考驗(yàn)。”林杰才說(shuō)。

嘉實(shí)財(cái)富指出，在波動(dòng)的2021年，做好顧問(wèn)服務(wù)是重中之重。一方面，利用自身投研專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)在全市場(chǎng)優(yōu)選好基，盡可能幫助投資人捕捉投資機(jī)遇。另一方面：要更有耐心地陪伴投資人，特別是在面臨波動(dòng)和下跌的時(shí)候，堅(jiān)定地做好服務(wù)，引導(dǎo)投資人正確地進(jìn)行基金投資。

一位基金公司人士表示，“投顧”包括“投”和“顧”。在“投”這一塊，經(jīng)過(guò)二十余年的發(fā)展，基金公司在投研上已經(jīng)有了一定的優(yōu)勢(shì)。而“顧”這一塊的重點(diǎn)在于客戶(hù)。首先需要有順暢的渠道抵達(dá)到客戶(hù)，目前大部分的投顧業(yè)務(wù)還是在原有的一些線(xiàn)上代銷(xiāo)平臺(tái)上開(kāi)展；其次在線(xiàn)上化趨勢(shì)明顯的環(huán)境中，要有足夠多的客戶(hù)基數(shù)，才能更全面地了解客戶(hù)需求以及在投資和持有過(guò)程中遇到的問(wèn)題，生成更有效的客戶(hù)畫(huà)像，再到給客戶(hù)提供更合適的、符合其特征的產(chǎn)品和持續(xù)的投顧服務(wù)。而目前基金公司自己掌握的客戶(hù)基數(shù)還相當(dāng)有限。

“基金公司投顧業(yè)務(wù)部門(mén)與其他部門(mén)之間如何更有效地隔離，客戶(hù)對(duì)基金投顧服務(wù)需要收取投顧服務(wù)費(fèi)存在的困惑是目前業(yè)務(wù)開(kāi)展中的難點(diǎn)所在?！鄙鲜龌鸸倦娚倘耸空f(shuō)。

也有基金公司人士指出，基金投顧需要強(qiáng)大的系統(tǒng)支持，而IT系統(tǒng)建設(shè)并不算是資管機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)，這就造成資管機(jī)構(gòu)在IT上的投入短時(shí)間內(nèi)很難出現(xiàn)明顯的增長(zhǎng)。