截至2020年年末，全市場(chǎng)非貨幣ETF規(guī)模達(dá)到8480億元，規(guī)模比前一年增長(zhǎng)36%。其中，278只股票類ETF規(guī)模超7500億元。越來(lái)越多的投資者開(kāi)始使用ETF這一便利化投資工具，尤其在結(jié)構(gòu)性行情中，行業(yè)主題ETF往往成為捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)的重要手段。
百億俱樂(lè)部大擴(kuò)容
2004年，第一只ETF誕生。中國(guó)ETF市場(chǎng)迄今已走過(guò)十六年發(fā)展歷程，數(shù)量和規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。ETF市場(chǎng)已誕生數(shù)只“巨無(wú)霸”產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，規(guī)模超過(guò)百億元的A股ETF共有17只。其中，國(guó)內(nèi)第一只ETF產(chǎn)品——華夏上證50ETF已發(fā)展為規(guī)模最大的ETF，達(dá)到565.76億元；其次為華泰柏瑞滬深300ETF，規(guī)模達(dá)457.48億元；排在第三、第四、第五名的國(guó)泰中證全指證券公司ETF、南方中證500ETF和華夏滬深300ETF，規(guī)模均超過(guò)300億元。
尤其明顯的變化是，行業(yè)和主題ETF迅速崛起。過(guò)去，各大基金公司主要布局寬基指數(shù)ETF。自2018年來(lái)，各家基金公司競(jìng)相在細(xì)分領(lǐng)域布局ETF產(chǎn)品，行業(yè)主題ETF數(shù)量和規(guī)模都顯著上升。百億ETF俱樂(lè)部里，細(xì)分行業(yè)主題ETF已占據(jù)半壁江山。17只百億A股ETF中，有8只為行業(yè)主題ETF，主要涵蓋券商、芯片、5G等熱門(mén)行業(yè)。
值得注意的是，各類資金迅速涌入相關(guān)細(xì)分賽道，不少行業(yè)主題ETF成立后在短時(shí)間內(nèi)迅速擴(kuò)容，躋身百億俱樂(lè)部。例如，成立于2020年1月20日的華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF，發(fā)行份額達(dá)53.88億份，并在一個(gè)月后規(guī)模突破百億元，不到一年時(shí)間，規(guī)模已增長(zhǎng)至239億元。成立于2020年2月20日的華夏中證新能源汽車(chē)ETF，首發(fā)募資金額達(dá)到107.63億元。
ETF需關(guān)注流動(dòng)性
在市場(chǎng)中，不同ETF成交量的差別巨大，對(duì)于一些主流ETF，日成交額可達(dá)到數(shù)十億元，但一些小眾的ETF，成交額甚至只有幾千元。
南方基金指出，由于ETF的交易機(jī)制和股票類似，都是在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易，所以對(duì)于那些每日成交量大的ETF來(lái)說(shuō)，方便個(gè)人投資者投資，也可以隨時(shí)退出。但對(duì)于那些每日成交量比較小的ETF來(lái)說(shuō)，如果個(gè)人投資者的資金量較大，那么在賣(mài)出的時(shí)候可能就無(wú)法順利一次賣(mài)出。所以，小成交量的ETF不是可以安全交易的對(duì)象。
查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，ETF在規(guī)模上大擴(kuò)容的同時(shí)，流動(dòng)性的提升也是顯而易見(jiàn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從流動(dòng)性來(lái)看，2020年前十只流動(dòng)性較好的ETF全年成交額超過(guò)3萬(wàn)億元，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF、南方中證500ETF等老牌寬基指數(shù)吸金效應(yīng)明顯。
此外，搶占先機(jī)成立的行業(yè)主題ETF更具優(yōu)勢(shì)。由于行業(yè)主題ETF產(chǎn)品的特殊性，早早布局細(xì)分行業(yè)的細(xì)分ETF龍頭效應(yīng)更明顯。數(shù)據(jù)顯示，2020年國(guó)泰中證全指證券公司ETF以19.41億元的日均成交額居首，華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF、華夏中證5G通信主題ETF、國(guó)泰CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)ETF等日均成交額超10億元。
基金公司必爭(zhēng)之地
除了上述知名ETF以外，基金公司正在大力面向市場(chǎng)推介各式各樣的ETF產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)顯示，在1月份的基金發(fā)行安排中，就有大量的ETF產(chǎn)品集中推向市場(chǎng)。華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、招商國(guó)證食品飲料ETF、華寶智能制造ETF、匯添富國(guó)證生物醫(yī)藥ETF、工銀瑞信中證科技龍頭ETF、華安中證新能源汽車(chē)ETF等都集中在1月份落地發(fā)行。而且此前已經(jīng)發(fā)行的一些ETF也將上市，如華寶中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題ETF即將于1月7日上市，該ETF成立于2020年12月24日，初始發(fā)行規(guī)模為8.65億元；華夏中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題ETF在2020年12月30日成立后，預(yù)計(jì)也將迅速上市交易。
“前兩年比拼寬基ETF的基金公司不少，但是在ETF領(lǐng)域‘馬太效應(yīng)’明顯，寬基ETF賽道上能跑出來(lái)的勝利者不多?，F(xiàn)在大家比拼行業(yè)和主題類的ETF，行業(yè)和主題的細(xì)分賽道相對(duì)更多更豐富，能夠承載的產(chǎn)品和資金規(guī)模也不小，成為兵家必爭(zhēng)之地。但是，藍(lán)海漸紅，競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)有白熱化的一天。”上海一家基金公司指數(shù)投資部總監(jiān)說(shuō)。