【招商基金A股市場(chǎng)異動(dòng)點(diǎn)評(píng)】今日(2022年4月29日)為4月最后一個(gè)交易日，A股三大指數(shù)高開高走大幅反彈，指數(shù)午盤后強(qiáng)勢(shì)拉升，北向資金大幅流入，兩市成交有明顯放量，各指數(shù)全線飄紅；滬指重回3000點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板僅35只個(gè)股下跌，個(gè)股和板塊呈普漲態(tài)勢(shì)。截至收盤，上證指數(shù)上漲2.41%收3047.06點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指上漲4.11%收2319.14點(diǎn)，深證成指上漲3.69%收11021.44點(diǎn)。結(jié)構(gòu)上，傳媒、計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工和商貿(mào)零售等行業(yè)領(lǐng)漲，煤炭、農(nóng)林牧漁和銀行小幅下跌。

我們認(rèn)為，A股市場(chǎng)反彈核心源于政治局會(huì)議提振市場(chǎng)信心：1)明確“底線思維”，明確疫情要防住、經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)住，發(fā)展要安全。防止各類“黑天鵝”、“灰犀牛”事件的發(fā)生。2)財(cái)政和貨幣政策有望更積極，未提“穩(wěn)健的貨幣政策”，而是提“謀劃增量政策工具，加大相機(jī)調(diào)控力度”，并重申“全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。3)對(duì)房地產(chǎn)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等前期嚴(yán)監(jiān)管的方向做出了放松，優(yōu)化商品房預(yù)售資金監(jiān)管得以明確，房地產(chǎn)公司暴雷風(fēng)險(xiǎn)有望降低。以上因素的變化，均有效的提振了市場(chǎng)信心，令前期受到風(fēng)險(xiǎn)偏好壓制的成長(zhǎng)板塊明顯反彈。

展望后市，隨著上海疫情的緩解、供應(yīng)鏈的恢復(fù)，包括美聯(lián)儲(chǔ)加息將在5月初的落定，前期估值壓縮劇烈的成長(zhǎng)板塊仍會(huì)有一定的反彈空間。同時(shí)，我們還將重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟(jì)需求恢復(fù)的必要性和實(shí)物資產(chǎn)通脹主線上來(lái)，重點(diǎn)布局穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)的周期和消費(fèi)，繼續(xù)看好低估值、有業(yè)績(jī)且業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定以及有邊際變化的板塊和個(gè)股。(投資須謹(jǐn)慎)