美國對沖基金阿奇戈斯資本管理公司（Archegos Capital Management，以下簡稱Archegos）爆倉事件連日來引發(fā)投資者和監(jiān)管機構(gòu)持續(xù)關(guān)注。3月26日，Archegos因未能及時補足交易保證金而遭到強制平倉，導(dǎo)致包括多家美國公司在內(nèi)的一些公司股票價格大幅下跌，在美國股市上掀起了一場風(fēng)暴，一些向Archegos提供融資的國際金融巨頭預(yù)計將遭受較大損失。
據(jù)彭博社和英國《金融時報》報道，當?shù)貢r間3月26日，Archegos經(jīng)營的基金回撤超過100億美元，約為其凈資產(chǎn)的三分之二，觸發(fā)“史上最大單日虧損”，由其引發(fā)的大宗拋售總金額達到190億美元。《華爾街日報》估算，由Archegos爆倉導(dǎo)致的股票拋售總規(guī)?？蛇_300億美元，約合人民幣1967億元。
從紐約到香港，全球各地的交易員都在聊天室里熱烈討論此次拋售。由于存在高杠桿，這波拋售使從中國科技巨頭到美國媒體集團的各個領(lǐng)軍企業(yè)的股票價值總計蒸發(fā)330億美元，約合人民幣2159億元，令市場參與者感到震驚，稱這波拋售規(guī)模和速度前所未有。瑞士貝爾維資產(chǎn)管理公司投資經(jīng)理米歇爾·科伊施說，“在我25年的職業(yè)生涯中，從未見過如此大規(guī)模的拋售”。
彭博社援引從高盛傳出的電郵內(nèi)容稱，涉及股份包括百度1000萬股，報價185美元；騰訊娛樂5000萬股，報價17.6美元；唯品會3200萬股，報價27.6美元。這起拋售共分為五批次完成，為了賣出這些股票，高盛和摩根士丹利的交易員一整天都在不停地打電話。其中，高盛賣出了105億美元的股票，包括66億美元百度、騰訊音樂和唯品會，以及39億美元的維亞康姆—哥倫比亞廣播公司（ViacomCBS）、探索傳播公司（Discovery）和發(fā)發(fā)奇電商平臺（FarfetchLtd）、愛奇藝和跟誰學(xué)；而摩根士丹利拋售額在80億美元以上。
據(jù)美媒報道，導(dǎo)致Archegos“史上最大單日虧損”的導(dǎo)火索是其重倉的ViacomCBS由于增發(fā)股票引發(fā)的股價暴跌。過去一周ViacomCBS股價腰斬，從最高101.97美元跌至上周五的48.23美元。上周早些時候，ViacomCBS宣布發(fā)行30億美元普通股和可轉(zhuǎn)債后股價大跌。Archegos開始出售部分ViacomCBS頭寸，試圖平掉損失，此舉加劇了ViacomCBS股票的拋壓。這對重倉ViacomCBS的Archegos造成嚴重打擊，最終無力追加交易保證金而導(dǎo)致爆倉，而一同被拋售的還有Archegos重倉的百度、唯品會、騰訊音樂等中概股。
“史上最大單日虧損”事件的溢出效應(yīng)仍在持續(xù)。據(jù)外媒消息，當?shù)貢r間3月29日，在銀行和科技股下跌的壓力下，標普500指數(shù)從紀錄高位回落。而包括高盛集團、野村控股、摩根士丹利、德意志銀行、瑞士信貸集團和瑞銀集團在內(nèi)的多家銀行都擔任過Archegos的主經(jīng)紀商，這意味著它們處理了該公司的交易，并借給其現(xiàn)金和證券，引發(fā)市場擔心與該公司有業(yè)務(wù)關(guān)系的全球銀行可能蒙受巨額損失。
截至3月29日當日收盤，摩根士丹利下跌2.10美元，至77.88美元，跌幅2.6%；高盛下跌1.66美元，跌幅0.5%，至325.73美元。在美國以外，日本的野村控股股價暴跌16%。在歐洲，瑞士信貸暴跌14%，德意志銀行下跌3.3%。此外，兩只北美傳媒股票（ViacomCBS、Discovery）的股價仍在持續(xù)下跌，ViacomCBS下跌3.22美元，至45.01美元，跌幅6.7%；Discovery下跌67美分，至41.23美元，跌幅1.6%。
Archegos“史上最大單日虧損”事件發(fā)生后，美國監(jiān)管機構(gòu)已約談華爾街多家銀行，白宮也表示對此關(guān)注。據(jù)彭博社報道，3月30日，美國證券交易委員會和美國金融業(yè)監(jiān)管局與華爾街多家銀行進行了談話。該事件的“溢出效應(yīng)”已蔓延到美國的最高權(quán)力走廊，白宮新聞秘書珍·普薩基（Jen Psaki）告訴彭博社，拜登政府正在密切關(guān)注局勢的最新進展。
據(jù)知情人士說，美國證券交易委員會召集華爾街多家銀行舉行了電話會議，討論了與Archegos相關(guān)的超過200億美元股票的“拋售問題”。美國金融業(yè)監(jiān)管局也參加了電話會議，監(jiān)管人員向這些金融機構(gòu)詢問該事件對其業(yè)務(wù)的影響、潛在的信用風(fēng)險和其他威脅。美國證券交易委員會發(fā)言人在電子郵件聲明中說：“自上周以來，我們一直在監(jiān)視局勢，并與市場參與者進行溝通。”
分析人士指出，Archegos“史上最大單日虧損”事件可能導(dǎo)致金融機構(gòu)削減向基金及其他投資者提供的融資額度，推動資本市場去杠桿化，進而加劇市場波動。美國金融公司斯奎爾公司首席市場分析師羅尼·內(nèi)姆表示，因基金清盤而出現(xiàn)的大宗拋售可能在本周給市場帶來一些波動。不過，美國市場研究機構(gòu)貝斯波克投資集團表示，目前還沒有看到此事件影響整個金融體系。盡管該事件造成諸多金融機構(gòu)損失慘重，引發(fā)股市波動，但是否觸發(fā)更大規(guī)模金融動蕩仍需觀察。