《中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)(2020年四季度)報告》今日發(fā)布。中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)由經(jīng)濟日報社中國經(jīng)濟趨勢研究院、國家統(tǒng)計局中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心共同編制，指數(shù)采集的具有代表性行業(yè)和領域共14個，包括煤炭、石油、電力、鋼鐵、有色金屬、非金屬礦物制品、化工、汽車制造、IT設備制造、醫(yī)藥、服裝11個具體行業(yè)，同時也涵蓋能源、材料和工業(yè)3個綜合性領域。

本期發(fā)布的核心內容是：隨著我國統(tǒng)籌疫情防控與經(jīng)濟社會發(fā)展工作深入推進，經(jīng)濟恢復的成果得到進一步鞏固，2020年四季度，國內生產(chǎn)總值增速升至6.5%，全年國內生產(chǎn)總值超過100萬億元，同比增長2.3%，成為全球唯一實現(xiàn)正增長的主要經(jīng)濟體。在國內經(jīng)濟形勢持續(xù)向好的背景下，國內市場需求逐步恢復；與此同時，海外疫情蔓延，我國穩(wěn)定的供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈有效彌補了國際市場供應缺口。在國內國際兩個市場的共同作用下，工業(yè)品產(chǎn)銷狀況進一步好轉，產(chǎn)品價格持續(xù)上漲，企業(yè)效益逐步改善，工業(yè)景氣進一步提升。2020年四季度，中經(jīng)工業(yè)景氣指數(shù)為101.5，比三季度上升1.3點。

市場需求持續(xù)好轉 行業(yè)景氣逐步回升

受國內市場需求逐步恢復、產(chǎn)業(yè)轉型升級加速以及出口訂單持續(xù)增多等諸多積極因素的影響，工業(yè)景氣自二季度開始連續(xù)3個季度呈回升態(tài)勢，基本恢復至疫情前水平。構成中經(jīng)工業(yè)景氣指數(shù)的各項指標均延續(xù)回升，工業(yè)產(chǎn)銷持續(xù)向好，出口超預期增長，企業(yè)效益持續(xù)改善，用工、投資有所好轉。

中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)監(jiān)測的11個具體行業(yè)中，醫(yī)藥行業(yè)表現(xiàn)搶眼。防疫物資需求持續(xù)快速增長，特別是冬季來臨國內疫情多點散發(fā)甚至局部出現(xiàn)聚集性疫情，以及全球疫情持續(xù)蔓延等因素疊加影響，醫(yī)藥行業(yè)景氣進一步抬升，2020年四季度醫(yī)藥行業(yè)景氣指數(shù)在二、三季度分別回升3.6和1.4點的基礎上繼續(xù)上升1.2點。

此外，我國加速推進網(wǎng)絡強國、數(shù)字中國戰(zhàn)略，系統(tǒng)布局新型基礎設施，加快推動5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)中心等新型基礎設施建設，積極推動新一代信息技術同實體經(jīng)濟的融合，對IT設備制造業(yè)景氣度的回升起到了積極的支撐作用，2020年四季度IT設備制造業(yè)景氣指數(shù)在二、三季度分別回升2.7和0.7點的基礎上繼續(xù)上升0.1點，基本恢復至疫情前水平。

面對疫情對生產(chǎn)生活的沖擊，我國加快構建以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，出臺一系列促進消費的政策措施，國內消費需求得以釋放，帶動相關行業(yè)景氣度不斷回升。

汽車行業(yè)得益于新能源汽車下鄉(xiāng)、新車購置補貼、放寬皮卡進城限制等政策措施的落地。監(jiān)測結果顯示，2020年四季度汽車行業(yè)景氣指數(shù)為98.5，保持二季度以來逐季上升態(tài)勢，二、三、四季度累計上升5.5點。

服裝行業(yè)景氣指數(shù)為92.6，自2020年二季度以來逐季上升3.1、0.5和0.9點。行業(yè)景氣度逐步回升一方面得益于國內消費形勢好轉，特別是“雙11”購物節(jié)等活動加大促銷力度的帶動作用；另一方面得益于國外服裝訂單增加，海關統(tǒng)計顯示，2020年全年服裝及衣著附件出口額同比下降6.0%，降幅比上半年收窄10.7個百分點。

隨著國內生產(chǎn)、生活的持續(xù)恢復，能源、原材料等行業(yè)景氣指數(shù)也呈回升態(tài)勢。監(jiān)測結果顯示，2020年四季度能源行業(yè)中煤炭、石油、電力行業(yè)的景氣指數(shù)分別為100.8、99.1和100.0，與三季度相比，分別為持平、下降0.3點和上升0.5點；材料行業(yè)中鋼鐵、有色、化工和非金屬礦物制品行業(yè)的景氣指數(shù)分別為102.4、99.2、97.3和98.4，分別比三季度上升0.7、0.5、1.0和0.9點。

從工業(yè)生產(chǎn)來看，在市場需求持續(xù)回升的帶動下，工業(yè)生產(chǎn)增長持續(xù)加快。

2020年四季度各月，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比分別增長6.9%、7.0%和7.3%，延續(xù)3月以來工業(yè)生產(chǎn)增速持續(xù)回升走勢。從全年來看，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長2.8%。

企業(yè)營收同比增長

出口增速好于預期

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況逐步改善，2020年1月至11月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入同比增長0.1%，扭轉了疫情以來工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入持續(xù)同比下降的局面，年內首次實現(xiàn)同比增長。

分行業(yè)來看，受國內加速推進智能化、信息化、數(shù)字化轉型，以及國外疫情蔓延引起電子產(chǎn)品需求增加等因素疊加影響，2020年1月至11月我國IT設備制造業(yè)的營業(yè)收入同比增長7.8%，增速持續(xù)加快，且高于2019年全年4.5%的增長水平。

隨著國內投資增長加快、消費逐步恢復等多種因素的影響，裝備制造業(yè)呈持續(xù)恢復態(tài)勢，特別是汽車、專用設備制造業(yè)營收增速已超過2019年全年水平。數(shù)據(jù)顯示，2020年1月至11月，汽車、專用設備制造業(yè)營業(yè)收入同比增速分別為2.9%和7.4%，而2019年分別為同比下降1.8%和同比增長6.3%；通用設備、電氣機械、儀器儀表等裝備制造業(yè)營業(yè)收入同比增長2.5%、3.6%和3.6%，累計增速分別比1月至9月上升1.7、3.2和1.5個百分點。

隨著國內各行業(yè)生產(chǎn)形勢的好轉，煤炭、電力等能源行業(yè)，鋼鐵、有色、化工等原材料行業(yè)繼續(xù)保持恢復性增長態(tài)勢。而石油行業(yè)銷售形勢總體平穩(wěn)，2020年1月至11月，石油和天然氣開采業(yè)營業(yè)收入同比下降20.7%，降幅比1月至9月收窄0.2個百分點；石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)營業(yè)收入同比下降13.8%，降幅比1月至9月擴大0.2個百分點。2020年12月以來，國際油價繼續(xù)回升，布倫特原油期貨價格升至每桶50美元以上，美國WTI原油期貨價格也接近每桶50美元，國內油價也隨之上調，國內石油行業(yè)銷售有望呈好轉態(tài)勢。

從國外需求來看，我國作為全球率先全面復工復產(chǎn)國家，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)門類齊全、產(chǎn)業(yè)鏈完整、產(chǎn)業(yè)配套完善的優(yōu)勢，同時采取優(yōu)化營商環(huán)境、全面推廣跨境電商出口等穩(wěn)外貿政策，工業(yè)品出口超預期增長。2020年全年海關統(tǒng)計的我國外貿出口規(guī)模達17.93萬億元，同比增長4%，累計增速已連續(xù)5個月保持增長態(tài)勢且持續(xù)提升。

其中，與疫情防控以及與居家辦公居家消費相關的產(chǎn)品出口需求呈快速增長態(tài)勢。2020年全年，筆記本電腦、家用電器、醫(yī)療儀器及器械、包括口罩在內的紡織品出口分別增長20.4%、24.2%、41.5%和30.4%。從主要貿易伙伴看，我國對美國、歐盟出口增速呈持續(xù)恢復態(tài)勢，2020年全年，我國對美國、歐盟出口增長8.4%和7.2%，分別比前三季度累計增速上升6.6和1.4個百分點；對東盟出口增長7%，比前三季度回落0.7個百分點，雖不及前三季度但仍處于較高水平；對日本出口全年僅增長0.1%，略好于前三季度同比下降0.2%的水平。

消費拉動價格上揚

多個行業(yè)盈利明顯

在市場需求持續(xù)回升，國際大宗商品價格上漲等多種因素共同作用下，我國工業(yè)品價格持續(xù)攀升。四季度各月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格環(huán)比分別為持平、上漲0.5%和上漲1.1%，價格漲幅有所擴大。從構成來看，生產(chǎn)資料價格和生活資料價格均有不同程度上漲。生產(chǎn)資料價格環(huán)比上漲且漲幅持續(xù)擴大，四季度各月環(huán)比分別上漲0.1%、0.7%和1.4%；生活資料價格由溫和回落轉為溫和上漲，四季度各月環(huán)比分別為下跌0.1%、上漲0.1%和上漲0.1%。

分行業(yè)看，能源、原材料等行業(yè)產(chǎn)品價格上漲較為明顯。受冬季取暖需求增加特別是“最強寒潮”的影響，煤炭、天然氣價格持續(xù)上漲。2020年四季度各月煤炭開采和洗選業(yè)產(chǎn)品價格環(huán)比分別為上漲2.1%、上漲2.2%和上漲3.5%；燃氣生產(chǎn)和供應業(yè)產(chǎn)品價格環(huán)比分別為上漲0.4%、上漲2.8%和上漲4.1%。原油、鋼鐵、有色等國際大宗商品價格受市場回暖、信心恢復等諸多利好因素影響，在年底兩個月普遍上漲，推動國內相關產(chǎn)品價格上升。2020年11月中下旬至年底國內油價連續(xù)四次上調，汽柴油每噸累計上調幅度分別達到645元和620元。鋼鐵、有色金屬行業(yè)產(chǎn)品價格在10月短暫調整后再次上行。其中，2020年四季度各月黑色金屬礦采選業(yè)價格環(huán)比分別為上漲0.7%、持平和上漲3.3%；黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格環(huán)比分別為下跌0.1%、上漲1.5%和上漲3.3%；有色金屬礦采選業(yè)價格環(huán)比分別為下跌0.3%、下跌0.4%和上漲0.7%；有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格環(huán)比分別為下跌0.3%、上漲1.1%和上漲3.9%。

企業(yè)盈利狀況也進一步好轉。2020年1月至11月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額同比增長2.4%，累計增速繼10月份實現(xiàn)由負轉正后繼續(xù)回升。

利潤實現(xiàn)增長的行業(yè)個數(shù)持續(xù)增多。其中，與疫情防控密切相關的醫(yī)藥制造業(yè)，以及與產(chǎn)業(yè)轉型升級密切相關的通用設備制造業(yè)、專用設備制造業(yè)、IT設備制造業(yè)及儀器儀表制造業(yè)利潤增速相對較高，在10%以上，特別是專用設備制造業(yè)利潤增速超過20%；與居民基本生活密切相關的農副食品加工業(yè)、食品制造業(yè)利潤增長基本穩(wěn)定，在5%至10%之間。從利潤變動情況來看，受國際大宗商品價格上漲影響，石油、化工、鋼鐵、有色等行業(yè)利潤改善較為明顯。數(shù)據(jù)顯示，2020年1月至11月，石油加工、鋼鐵行業(yè)利潤總額同比降幅分別為44.0%和9.9%，分別比1月至9月收窄22.2和8.8個百分點；化學原料和化學制品制造業(yè)、有色金屬行業(yè)的利潤總額同比增速分別為10.5%和10.1%，而1月至9月分別為同比下降17.7%和同比增長2.1%。

在企業(yè)盈利狀況逐步好轉的同時，企業(yè)盈利能力逐步回升至正常水平。數(shù)據(jù)顯示，2020年四季度，工業(yè)企業(yè)銷售利潤率為6.1%，比上年同期上升0.2個百分點，而前三季度企業(yè)銷售利潤率低于上年同期水平。在中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)重點監(jiān)測的11個具體行業(yè)中，醫(yī)藥、煤炭、非金屬礦物制品、汽車制造4個行業(yè)盈利能力相對較高，行業(yè)利潤率分別為14.2%、10.0%、8.4%和6.7%，均高于規(guī)模以上工業(yè)整體水平。與上年同期相比，6個行業(yè)利潤率不同程度上升，其中，醫(yī)藥、化工等行業(yè)利潤率上升幅度相對較高。

擴內需政策顯成效

企業(yè)投資信心增強

為應對疫情的沖擊，我國牢牢把握擴大內需這個戰(zhàn)略基點，將擴大投資與提振消費相互結合，取得了顯著成效。在投資方面，加大基礎設施等領域補短板投資力度，加快公路、航道、機場、水利等重大項目建設，企業(yè)投資信心逐步增強。2020年全年，我國固定資產(chǎn)投資同比增長2.9%。分行業(yè)看，高技術行業(yè)投資快速增長，對全社會投資的回升起到了重要的拉動作用。其中，醫(yī)藥制造業(yè)投資增長28.4%，計算機及辦公設備制造業(yè)投資增長22.4%，電子及通信設備制造業(yè)投資增長8.2%。在政府投資的積極帶動下，民間投資快速回升。2020年，民間投資比上年增長1.0%，而1月至10月民間投資一直為負增長。

隨著全社會投資增長的加快，工業(yè)投資增速實現(xiàn)由負轉正。2020年工業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長0.1%，由同比下降轉為同比增長。其中，電力熱力燃氣生產(chǎn)和供應業(yè)投資保持兩位數(shù)增長，全年同比增長17.6%。

我國在擴大有效投資、提高供給水平的同時，聚焦消費的基礎性作用，在需求側發(fā)力，著力解決需求恢復慢于供給、消費恢復慢于投資的問題。重點推動醫(yī)療、體育、教育等線下服務消費加速“觸網(wǎng)”，釋放線上經(jīng)濟潛力；推動旅游、家政、養(yǎng)老、托育等行業(yè)在做好常態(tài)化疫情防控基礎上，開辟服務消費新模式；通過老舊小區(qū)改造、建設停車場等方式促進實物消費，暢通供需更高水平良性循環(huán)。

與此同時，商務部等12部門印發(fā)《關于提振大宗消費重點消費促進釋放農村消費潛力若干措施的通知》，通過優(yōu)化限購措施，汽車下鄉(xiāng)、以舊換新、完善汽車消費環(huán)境等措施穩(wěn)定和擴大汽車消費，通過綠色補貼、淘汰換新等措施促進家電家具家裝等大宗商品消費，通過培育綠色餐飲、創(chuàng)新線上線下經(jīng)營模式等措施提振餐飲消費，通過完善農業(yè)流通體系、發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)生活服務等措施補齊農村消費短板弱項釋放農村消費。一系列擴內需促消費政策的落地將推動國內消費市場加速回歸常態(tài)。

在各項擴投資促消費政策的積極作用下，市場信心逐步恢復，經(jīng)濟增長內生動力逐步增強，企業(yè)訂貨持續(xù)回升。2020年四季度各月，制造業(yè)采購經(jīng)理新訂單指數(shù)分別為52.8%、53.9%和53.6%，自3月以來一直呈逐步提升態(tài)勢，且為2012年來相對較高水平。從出口訂貨來看，制造業(yè)新出口訂單指數(shù)自9月以來連續(xù)4個月保持在榮枯分界線之上，其中四季度各月分別為51.0%、51.5%和51.3%。

雖然工業(yè)景氣回升勢頭持續(xù)向好，但也應清醒地看到，疫情形勢出現(xiàn)新的變化，為世界經(jīng)濟復蘇帶來諸多不確定性。目前，全球多個國家和地區(qū)已出現(xiàn)變異新冠病毒，疫情傳播速度加快，確診病例數(shù)量激增。全球疫情的反彈也為我國國內疫情防控帶來諸多壓力。近期我國多地出現(xiàn)散發(fā)疫情與境外疫情輸入不無關系，國內疫情防控壓力的增大也為我國經(jīng)濟的持續(xù)回升帶來一定的不利影響。

2021年是我國“十四五”開局之年。面對復雜多變的疫情形勢和世界經(jīng)濟復蘇的不確定性，我國著力鞏固疫情防控取得的成果，充分發(fā)揮我國經(jīng)濟縱深廣闊的優(yōu)勢，充分發(fā)揮超大規(guī)模的市場優(yōu)勢，著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈自主可控能力，暢通產(chǎn)業(yè)關聯(lián)和經(jīng)濟循環(huán)，形成需求牽引供給、供給創(chuàng)造需求的良性循環(huán)，工業(yè)經(jīng)濟有望在需求牽引下實現(xiàn)轉型升級，在轉型升級中創(chuàng)造新的需求。數(shù)據(jù)上來看，鑒于2020年基數(shù)較低的影響，預計2021年工業(yè)景氣水平將出現(xiàn)明顯提升。(經(jīng)濟日報社中國經(jīng)濟趨勢研究院 國家統(tǒng)計局中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心)