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上周A股小幅走弱，上證指數(shù)下行0.8%，上證50下行0.6%，滬深300回調(diào)0.3%；中小綜指回調(diào)0.9%，創(chuàng)業(yè)板指反彈0.5%。風(fēng)格方面，成長(zhǎng)風(fēng)格領(lǐng)漲；具體到行業(yè)層面，電子(6.4%)、計(jì)算機(jī)(2.5%)和軍工(1.7%)表現(xiàn)相對(duì)靠前。廣發(fā)基金表示，上周地緣事件沖擊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)調(diào)整，但并不影響中長(zhǎng)期配置邏輯，建議仍從基本面、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和政策導(dǎo)向選擇配置方向。

8月7日，海關(guān)總署公布7月進(jìn)出口數(shù)據(jù)，其中以美元計(jì)價(jià)的出口增速18.0%，略高于上月的17.9%，進(jìn)口增速為2.3%，同樣略高于前值的1.0%。出口結(jié)構(gòu)分化特征明顯，其中7月對(duì)出口拉動(dòng)較大的主要是資本品(通用設(shè)備、汽車零部件)、中間品(鋼材、鋁材)，以及社交相關(guān)消費(fèi)(箱包、服裝、玩具)；而地產(chǎn)后周期的家具、家電出口增速轉(zhuǎn)負(fù)，耐用消費(fèi)品的手機(jī)、電腦等出口也明顯走弱。

廣發(fā)基金宏觀策略部認(rèn)為，整體而言，7月出口超預(yù)期，增速繼續(xù)體現(xiàn)較強(qiáng)韌性。出口的韌性主要體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定、海外經(jīng)濟(jì)回落速度較慢以及部分價(jià)格因素上。展望下半年，出口預(yù)計(jì)會(huì)受到外需放緩的拖累以及高基數(shù)的影響，但由于供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)以及外需回落節(jié)奏較溫和，預(yù)計(jì)出口大幅走弱的風(fēng)險(xiǎn)較小。

廣發(fā)基金表示，上周市場(chǎng)波動(dòng)較大，地緣事件沖擊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好是重要原因。但中長(zhǎng)期看，資產(chǎn)價(jià)格依舊會(huì)回歸基本面，短期情緒波動(dòng)并不影響中長(zhǎng)期配置邏輯，建議仍從基本面、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和政策導(dǎo)向選擇配置方向。

具體來看，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展符合當(dāng)前時(shí)代特征。歷次工業(yè)革命都圍繞能源和信息的變革展開，清潔能源的發(fā)展是解決當(dāng)前氣候問題、污染問題的不二選擇。在政策的推動(dòng)下，當(dāng)前新能源產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展、景氣高企，建議繼續(xù)關(guān)注有政策支持、成本端受益于大宗商品價(jià)格下行的行業(yè)如光伏、風(fēng)電、電動(dòng)車、汽車及零部件等高端制造方向。