來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)
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長(zhǎng)期投資理念逐漸深入人心，三年鎖定期權(quán)益產(chǎn)品熱度驟升。持有期較好的盈利體驗(yàn)也吸引了更多基金公司的積極布局。
三年期權(quán)益基金布局潮起
市場(chǎng)震蕩，基金公司積極布局三年持有期權(quán)益產(chǎn)品，在低迷市場(chǎng)中取得不錯(cuò)的募集成績(jī)。根據(jù)記者的統(tǒng)計(jì)，上半年共發(fā)行14只三年持有期主動(dòng)權(quán)益基金。其中，易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有基金首募規(guī)模超過(guò)60億元，為今年以來(lái)首發(fā)規(guī)模最大的主動(dòng)權(quán)益基金；1月13日成立興證全球合衡三年持有基金，首發(fā)規(guī)模也達(dá)到59.84億元；信澳智遠(yuǎn)三年持有期、交銀瑞和三年持有、銀華心興三年持有、中歐多元價(jià)值三年持有等產(chǎn)品的募集規(guī)模也都超過(guò)了10億元。
近期發(fā)行的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有和廣發(fā)成長(zhǎng)動(dòng)力三年持有期混合基金也受到市場(chǎng)關(guān)注。
廣發(fā)基金表示，布局三年期主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品，主要是為了提高投資者獲得感，培養(yǎng)長(zhǎng)期投資理念。鎖定期基金規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，有利于基金經(jīng)理管理運(yùn)作，為獲取超額收益創(chuàng)造條件。
據(jù)記者了解，三年持有期基金優(yōu)勢(shì)明顯，不少基金公司對(duì)于三年期權(quán)益產(chǎn)品熱情較高，未來(lái)將繼續(xù)發(fā)力布局這類基金。
金鷹基金FOF投資與金融工程部指出，與六個(gè)月或兩年持有期相比，三年期基金基本能夠覆蓋一輪股市的小周期，投資者經(jīng)歷一次比較完整的市場(chǎng)周期，可以規(guī)避一些不必要的提前止盈止損操作，從勝率和收益兩方面提升投資者的持有體驗(yàn)。
匯安基金表示，從中國(guó)資產(chǎn)過(guò)去的表現(xiàn)回測(cè)來(lái)看，三年是一個(gè)效率最高的周期。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的角度分析，三年一般可以對(duì)應(yīng)一個(gè)小的經(jīng)濟(jì)周期，各類資產(chǎn)或者風(fēng)格都有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)?！盎鹳嶅X(qián)基民不賺錢(qián)的主要原因是持有期比較短。三年持有期通過(guò)拉長(zhǎng)周期提升基民賺錢(qián)的概率。”匯安基金相關(guān)人士說(shuō)。
長(zhǎng)持有期產(chǎn)品發(fā)行難
或需逆向銷售
銀河證券近日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，偏股型基金近兩年平均回報(bào)為27.77%，近三年平均回報(bào)達(dá)到83.66%。
長(zhǎng)持有期基金業(yè)績(jī)突出，布局長(zhǎng)持有期主動(dòng)權(quán)益基金也被市場(chǎng)視作“長(zhǎng)期正確的事情”，但這類產(chǎn)品畢竟持有時(shí)間較長(zhǎng)，基金公司在發(fā)行時(shí)要下一些功夫。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前超過(guò)3年的“長(zhǎng)持有期”產(chǎn)品仍然非常少，5年期主動(dòng)權(quán)益基金僅2只(不含F(xiàn)OF產(chǎn)品)。與此同時(shí)，布局“長(zhǎng)持有期”產(chǎn)品的基本都是頭部或者權(quán)益投研能力較好的公司，仍有近三分之二的基金公司尚未布局。
金鷹基金FOF投資與金融工程部人士表示，三年期產(chǎn)品的發(fā)行難度較大， 三年后產(chǎn)品開(kāi)放贖回時(shí)的業(yè)績(jī)情況存在不確定性，不僅是投資者，銀行銷售人員也有疑慮。
“長(zhǎng)持有期的主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品發(fā)行難度較大，投資者對(duì)于布局封閉三年的產(chǎn)品比較慎重，一般只有在牛市期間明星基金經(jīng)理推出的長(zhǎng)持有期基金才可以獲得較好的發(fā)行效果?！币患一鸸臼袌?chǎng)人士就直言。
不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士堅(jiān)信，“優(yōu)秀業(yè)績(jī)+持續(xù)陪伴”一定能打破發(fā)行難困局。
匯安基金相關(guān)人士介紹，匯安裕陽(yáng)三年定開(kāi)基金在2018年首募時(shí)規(guī)模僅2億多?，F(xiàn)在業(yè)績(jī)不錯(cuò)，渠道也非常認(rèn)可?！拔覀儗?duì)于三年期產(chǎn)品的理解是：三年期產(chǎn)品=三年期業(yè)績(jī)+三年期陪伴。在封閉過(guò)程中配合渠道進(jìn)行投資者教育，這樣一個(gè)周期下來(lái)，大家都成長(zhǎng)了?！?/p>