來(lái)源：匯豐晉信基金

虎年將至，不少人已經(jīng)開(kāi)始為新春家宴而忙活了，這也是春節(jié)必不可少的“壓軸好戲”。那么該如何來(lái)評(píng)價(jià)一桌“家宴”的水平？主人該懷抱以什么樣的標(biāo)準(zhǔn)去配置“家宴”？滿桌盡是山珍海味，才夠有排面？讓客人吃到扶墻而出，才能彰顯地主之誼？同理，如果以“家宴”的視角，來(lái)看你的“基金組合”，多多益善才好嗎？究竟什么樣的搭配才合適呢？

Tips1

高段位的基金組合：葷素搭配講求營(yíng)養(yǎng)均衡

口感開(kāi)胃的前菜打開(kāi)味蕾，營(yíng)養(yǎng)滋補(bǔ)的燉湯鋪陳舌尖，色香味俱佳的主菜點(diǎn)燃感官，最后以一份甜而不膩的甜品收尾退場(chǎng)。一份美好的家宴菜單，應(yīng)當(dāng)是層次分明、葷素各異、營(yíng)養(yǎng)兼顧。

同理，高段位的基金組合也要講究“葷素搭配”、“營(yíng)養(yǎng)均衡”、“科學(xué)合理”。

1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者哈里·馬科維茨就公開(kāi)表示：“資產(chǎn)配置多元化，是投資的唯一免費(fèi)午餐?！?/p>

目前市場(chǎng)主流的基金組合構(gòu)建，通常采用“核心+衛(wèi)星”的策略(Core-satellite- Strategy)，“核心”資產(chǎn)作為底倉(cāng)，主要用于控制基金組合的風(fēng)險(xiǎn)，獲取相對(duì)較穩(wěn)健的收益?！靶l(wèi)星”資產(chǎn)，則以小倉(cāng)位去承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)獲得更高收益、獲取彈性。由此，主要的“核心”資產(chǎn)部分，可以選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控、投資風(fēng)格較穩(wěn)健的基金產(chǎn)品，例如債券型基金、偏債混合型基金，類似目前流行的固收類、固收+產(chǎn)品；“衛(wèi)星”部分，則可選擇風(fēng)險(xiǎn)更高的投資品種，以此來(lái)力爭(zhēng)提高組合的收益率，例如偏股型基金產(chǎn)品。

Tips2

高段位的基金組合：量入為出警惕營(yíng)養(yǎng)過(guò)剩

對(duì)于家宴和基金組合來(lái)說(shuō)，既然講究葷素搭配、多元化配置，那么是否多多益善才更好呢？答案顯然是否定的。持有的基金數(shù)量太多，既沒(méi)有精力管理，也有很大概率買(mǎi)到相對(duì)一般的基金產(chǎn)品。所以一定要懂得量入為出，警惕基金組合“營(yíng)養(yǎng)過(guò)?！迸秪

那么，究竟一個(gè)人持有多少只基金才合理呢？

從分散投資的角度來(lái)看，基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)晨星測(cè)算后認(rèn)為，當(dāng)組合增加到7只基金以后，波動(dòng)程度和基金增加沒(méi)有必然聯(lián)系。也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，持有5只到10只基金是一個(gè)適宜的區(qū)間。

從投資金額的角度來(lái)看，如果資金量比較小，只有1-2萬(wàn)，那么建議1-2只基金就可以了，買(mǎi)太多可能還會(huì)增加手續(xù)費(fèi)，只有當(dāng)資金量足夠大的時(shí)候，考慮投資更分散，增加配置品種。

從投資經(jīng)驗(yàn)的角度來(lái)看，如果是剛接觸基金的“小白”，建議先從1-2只產(chǎn)品開(kāi)始上車(chē)，等積累了更多的投資經(jīng)驗(yàn)，可以嘗試駕馭更多、風(fēng)險(xiǎn)偏好不同的基金品種。

Tips3

高段位的基金組合：看“天”吃飯 及時(shí)優(yōu)化組合

俗話說(shuō)“冬吃蘿卜夏吃姜”，家宴選材需要看“天”吃飯，跟著節(jié)氣靈活調(diào)整。投資也一樣，“花無(wú)百日紅”，從戰(zhàn)術(shù)層面，可以根據(jù)市場(chǎng)的情況來(lái)適時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整我們的基金組合：若股市震蕩調(diào)整，則可考慮逐步增加偏債基金倉(cāng)位；若債市風(fēng)險(xiǎn)加大，則可以考慮逐步增加偏股基金倉(cāng)位。

2022開(kāi)年以來(lái)，市場(chǎng)震蕩如影隨形，投資者可以結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)配好，適當(dāng)增配一些風(fēng)格較穩(wěn)健的基金產(chǎn)品，構(gòu)建自己的組合。(文章來(lái)源：匯豐晉信基金)