中庚價(jià)值領(lǐng)航混合收益走勢(shì)圖
年初以來(lái)，權(quán)益市場(chǎng)震蕩調(diào)整，基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止1月17日，權(quán)益類(lèi)基金今年以來(lái)算術(shù)平均收益率為-3.71%，以新能源為首的前期熱門(mén)行業(yè)調(diào)整幅度較大，近40只權(quán)益類(lèi)基金跌幅超過(guò)10%，長(zhǎng)安基金旗下兩只基金領(lǐng)跌。沉寂已久的傳媒、金融地產(chǎn)等行業(yè)上漲，部分跟蹤港股銀行的基金漲幅超8%，銀河文體娛樂(lè)、中庚價(jià)值領(lǐng)航和中庚價(jià)值品質(zhì)一年等基金漲幅領(lǐng)先。
■金融投資報(bào)記者 劉慶華
金融地產(chǎn)與傳媒助漲
Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年以來(lái)截止1月17日，權(quán)益類(lèi)基金算術(shù)平均收益率為-3.71%，逆市上漲的基金引起市場(chǎng)關(guān)注。從排行榜前列來(lái)看，今年以來(lái)逆市上漲的基金主要配置銀行、傳媒和地產(chǎn)。例如，泰康港股通中證香港銀行A和鵬華港股通中證香港銀行A，這兩只基金均持有港股市場(chǎng)上的銀行股，今年以來(lái)收益率均在8.2%左右。華泰柏瑞新金融地產(chǎn)作為行業(yè)主題基金，在去年三季度末主要配置地產(chǎn)和金融，今年以來(lái)漲幅為6%。
銀河文體娛樂(lè)今年以來(lái)漲幅為7.98%，該基金逆市領(lǐng)漲主要得益于對(duì)傳媒行業(yè)的配置。去年三季度末，該基金配置了三七互娛、中體產(chǎn)業(yè)、芒果超媒、視覺(jué)中國(guó)、凱撒文化等傳媒股；此外，還配置了紡織服裝、公用事業(yè)等股，包括三峽能源、星期六、報(bào)喜鳥(niǎo)等。
中庚價(jià)值領(lǐng)航和中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有，是領(lǐng)漲基金中的非行業(yè)主題基金。今年以來(lái)漲幅分別為5.64%和5.42%。這兩只基金目前已公布了2021年四季報(bào)。季報(bào)顯示，去年四季度，這兩只基金仍然保持了較高的股票倉(cāng)位，分別在94%以上和92%以上。
以中庚價(jià)值領(lǐng)航為例，該基金主要配置了金融、地產(chǎn)、醫(yī)藥、化工、有色等行業(yè)的股票，包括兗礦能源、蘇農(nóng)銀行、蘭花科創(chuàng)、常熟銀行、中國(guó)海洋石油、柳藥股份、永藝股份、金地集團(tuán)、中國(guó)太保、信隆健康，其中有部分股票為港股。中庚價(jià)值品質(zhì)一年的配置方向與之較為相似，個(gè)股上也配置了常熟銀行、袞礦能源、中國(guó)海洋石油。
上述兩只基金的基金經(jīng)理丘棟榮表示，經(jīng)濟(jì)基本面走弱，歷史上盈利下滑階段權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)承壓，但政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長(zhǎng)，寬貨幣和寬信用的“雙寬”環(huán)境，有助于為權(quán)益資產(chǎn)壓力提供估值支撐。市場(chǎng)整體韌性仍在，但更可能表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性牛市與熊市，這源于基本面繼續(xù)分化，進(jìn)而市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性高估和低估并存。如滬深300估值只是歷史中性水平，但成份估值分化裂口較長(zhǎng)時(shí)間處于極致?tīng)顟B(tài)。
新能源和軍工基金領(lǐng)跌
與此同時(shí)，今年以來(lái)則有40只基金跌幅超過(guò)10%。領(lǐng)跌的基金主要配置新能源方向，包括電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈和光伏等。
長(zhǎng)安鑫禧和長(zhǎng)安裕盛是兩只跌幅最大的基金，今年以來(lái)分別下跌15.07%和14.85%。兩只基金由同一基金經(jīng)理管理，目前還未公布去年四季報(bào)。去年三季度末，兩只基金股票倉(cāng)位分別為74%和92%，均主要配置電動(dòng)車(chē)和新能源行業(yè)。但在去年新能源領(lǐng)漲背景下，兩只基金并未賺錢(qián)，去年分別虧損約17%和18%。
查看過(guò)往季報(bào)則可發(fā)現(xiàn)，這兩只基金是在去年下半年才重配電動(dòng)車(chē)和新能源行業(yè)，相當(dāng)于是在去年行情的后半場(chǎng)入場(chǎng)，而在一季度時(shí)，這兩只基金還持有貴州茅臺(tái)、五糧液等消費(fèi)股。這也意味著，其去年還承受了消費(fèi)股下跌帶來(lái)的虧損。截止去年三季度末，兩只基金的資產(chǎn)規(guī)模都不到4000萬(wàn)元。
國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造、國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)A、前海聯(lián)合泳隆A今年以來(lái)跌幅均在12.7%左右。國(guó)投瑞銀兩只基金已公布去年四季報(bào)。截止去年四季度末，兩只基金股票倉(cāng)位均在92%以上，重配新能源，重倉(cāng)股包括合盛硅業(yè)、江特電機(jī)、融捷股份、盛新鋰能、天齊鋰業(yè)、西藏礦業(yè)、永興材料等。2021年，國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造收益率超過(guò)60%。
前海聯(lián)合泳隆去年三季度末股票倉(cāng)位不到5%，但今年以來(lái)卻領(lǐng)跌，不排除該基金在去年四季度追漲了新能源板塊。
此外，信達(dá)澳銀新能源精選今年以來(lái)下跌12.2%，主要配置新能源。另有多只跟蹤軍工的基金今年以來(lái)跌幅超過(guò)11%。