在資管行業(yè)里，能否為持有人獲取穩(wěn)定收益是基民衡量一只基金的重要因素，正因如此，一些業(yè)績(jī)亮眼的基金經(jīng)理才被眾多投資人追捧，但另一方面，業(yè)績(jī)不佳的基金經(jīng)理則飽受壓力。今年前11月，上銀基金公司旗下的上銀內(nèi)需增長(zhǎng)股票基金(009899)跌幅高達(dá)11.75%，并成為公司的墊底產(chǎn)品，而該公司在10月底發(fā)行的新基金——上銀價(jià)值增長(zhǎng)正是由同一位基金經(jīng)理參與管理，但尷尬的是，這只新基金竟然連續(xù)遭遇四次延期募集，直到12月21日才宣告成立。
上銀內(nèi)需增長(zhǎng)業(yè)績(jī)大跌成立一年多超7成份額被贖回
今年春節(jié)后，消費(fèi)板塊持續(xù)下跌，這也讓此類風(fēng)格的基金業(yè)績(jī)受到嚴(yán)重影響，而上銀基金公司旗下的上銀內(nèi)需增長(zhǎng)股票就在這當(dāng)中。數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月30日收盤，上銀內(nèi)需增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)?yōu)?11.75%，成為該公司業(yè)績(jī)最差的一只基金。
另外，根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，該基金成立于2020年8月24日，截止到今年12月21日收盤，其累計(jì)單位凈值為0.9815元，已經(jīng)跌破面值。
作為上銀內(nèi)需增長(zhǎng)唯一的基金經(jīng)理，趙治燁此前在中國(guó)銀河證券北京中關(guān)村大街營(yíng)業(yè)部任理財(cái)分析師，從2015年起在上銀基金公司擔(dān)任基金經(jīng)理，現(xiàn)任上銀基金投資副總監(jiān)，管理公募基金的經(jīng)驗(yàn)超過6年，也算一位老將。
從前三季度公布的前十大重倉(cāng)股看，上銀內(nèi)需增長(zhǎng)始終持有大消費(fèi)行業(yè)個(gè)股，第三季度前十大重倉(cāng)股為美的集團(tuán)、貴州茅臺(tái)、五糧液、周大生、元祖股份、中國(guó)中免、瀘州老窖、洽洽食品、顧家家居、中信出版，整體上與上半年沒有太大變動(dòng)，只是倉(cāng)位有所降低，和二季度對(duì)比，三季度該基金加倉(cāng)了瀘州老窖、顧家家居、中信出版，減持了偉星新材、老板電器、金牌廚柜。
但即便如此，在第三季度里，該基金還是受到消費(fèi)板塊的拖累，凈值大跌11.85%，新加倉(cāng)的顧家家居跌幅超過22%，中信出版也有7%的下跌，進(jìn)入四季度后該股繼續(xù)下挫。
趙治燁在三季報(bào)中寫道，“9月中下旬前期上漲較好的周期板塊等有明顯回調(diào)，考慮到全球主要經(jīng)濟(jì)體的周期錯(cuò)位，下半年的市場(chǎng)可能還將面臨較大的波動(dòng)性，可以把握機(jī)會(huì)優(yōu)化投資組合。從長(zhǎng)期視野出發(fā)，我們相信隨著房住不炒、打破剛兌、科技創(chuàng)新等供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)深入推進(jìn)，權(quán)益類資產(chǎn)在居民各類可配置資產(chǎn)中的地位不斷突顯。而經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展轉(zhuǎn)型，人口老齡化、生產(chǎn)生活的綠色低碳化、智能化，內(nèi)循環(huán)戰(zhàn)略下的進(jìn)口替代等孕育了大量的投資機(jī)會(huì)。配置方向上，本基金側(cè)重投資符合擴(kuò)大內(nèi)需發(fā)展趨勢(shì)的行業(yè)龍頭?！?
然而其持有人似乎并沒有多大信心，數(shù)據(jù)顯示，該基金在去年成立時(shí)的規(guī)模為2.99億份，去年四季度縮水到2.42億份，今年一季度份額更是遭遇大比例贖回，直到三季度縮水至0.81億份。
份額/凈資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)詳情 (來源：天天基金網(wǎng)截止到2021年9月30日)
6年老將發(fā)新基金4次延期募集顯公司權(quán)益短板
“不巧”的是，今年10月22日，上銀基金旗下的新基金上銀價(jià)值增長(zhǎng)開始發(fā)行募集，原定募集截止日為2021年11月12日，可11月12日上銀基金卻發(fā)布公告稱，將募集截止日調(diào)整至2021年11月22日。此后，上銀基金又分別于11月22日、12月6日、12月13日，發(fā)布3次延募公告，將募集截止日再次調(diào)整至2021年12月20日。
在這幾次延募公告中，上銀基金均指出，為充分滿足投資者的投資需求，根據(jù)基金合同、招募說明書、產(chǎn)品資料等有關(guān)規(guī)定，經(jīng)與基金托管人浙商銀行協(xié)商一致，對(duì)募集截止日進(jìn)行調(diào)整。
但值得注意的是，這只新基金的擬任基金經(jīng)理正是趙治燁，還有該公司另一位基金經(jīng)理陳博。資料顯示，陳博管理公募基金的時(shí)間不足2年，其2016年8月加入上銀基金，歷任上銀基金研究員、基金經(jīng)理助理等職務(wù)。
12月21日，上銀基金終于發(fā)布了上銀價(jià)值增長(zhǎng)的基金合同生效公告，公告顯示，其A/C份額合計(jì)達(dá)2.15億份，而此前該基金募集限額顯示為“不設(shè)募集規(guī)模上限，最低募集份額總額為2億份，最低募集金額為2億元人民幣?！币簿褪?，這又是一只“擦邊”成立的基金。
上銀價(jià)值增長(zhǎng)3個(gè)月持有期混合型證券投資基金基金合同生效公告
而另據(jù)報(bào)道，成立于今年11月3日的上銀高質(zhì)量?jī)?yōu)選9個(gè)月持有混合此前也是遭遇了4次延長(zhǎng)募集期，才最終募集到2.18億元，擦線跨過2億元的成立門檻，基金經(jīng)理為趙治燁和施敏佳二人。
有業(yè)內(nèi)人士表示，近期大部分基金提前結(jié)束募集，表明市場(chǎng)已經(jīng)開始回暖，尤其是在白酒等消費(fèi)股的帶動(dòng)下，投資者認(rèn)購(gòu)基金的熱情被調(diào)動(dòng)。對(duì)于仍有小部分基金延募的現(xiàn)象，其認(rèn)為，除了市場(chǎng)因素之外，也與基金產(chǎn)品本身，擬任基金經(jīng)理業(yè)績(jī)、名氣，及銷售渠道等息息相關(guān)。
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前上銀基金管理規(guī)模為903.70億元，基金數(shù)量53只(非合并份額)，基金經(jīng)理14人，但公司的債券型基金與貨幣型基金的規(guī)模就高達(dá)593.91億元、268.23億元，合計(jì)占到95%，可見權(quán)益產(chǎn)品是公司非常嚴(yán)重的短板。
（文章來源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）