近年來，隨著市場利率下行、資管新規(guī)打破剛兌，疊加A股市場的寬幅震蕩，具有“收益穩(wěn)健、回撤可控、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小”特性的“固收+”基金受到廣大投資者的青睞。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季末，“固收+”基金總管理規(guī)模接近1.6萬億元。而今年以來截至目前，全市場共成立316只“固收+”基金，合計(jì)募資4787.23億元，創(chuàng)下歷史新高。
但是仍有不少投資者對(duì)“固收+”基金不甚了解，錯(cuò)誤的認(rèn)為“固收+”是一種產(chǎn)品。事實(shí)上，“固收+”是指一種投資策略，是采用“固收打底，權(quán)益增強(qiáng)”的方法，從而達(dá)到穩(wěn)健獲取收益的一種策略。
采用“固收+”策略的基金主要包括一級(jí)債基、二級(jí)債基、偏債混合基金等多種類型，其中，偏債混合型基金，是指在固定收益類資產(chǎn)為主的基礎(chǔ)上同時(shí)參與股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的混合型基金，一般基金合同中約定投資于債券的資產(chǎn)占基金凈值60%以上，或者約定投資于股票的資產(chǎn)占基金凈值不超過40%。
根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2021年11月9日，今年以來偏債混合型基金指數(shù)累計(jì)漲幅4.14%，雖然對(duì)比普通股票型基金指數(shù)9.09%及偏股混合型基金指數(shù)7.33%的累計(jì)漲幅不算突出，但是再看三者今年以來的最大回撤，就會(huì)發(fā)現(xiàn)偏債混合型基金的表現(xiàn)比較穩(wěn)健。截至2021年11月9日，普通股票型基金指數(shù)和偏股混合型基金指數(shù)今年以來最大回撤分別為-16.19%、-16.39%，而偏債混合型基金指數(shù)的最大回撤僅為-2.99%，遠(yuǎn)低于前兩者。
拉長時(shí)間來看，數(shù)據(jù)顯示，近十年來，偏債混合型基金指數(shù)漲幅105%，不僅遠(yuǎn)高于風(fēng)險(xiǎn)較低的中證綜合債指數(shù)55%的漲幅，甚至高于風(fēng)險(xiǎn)更高的滬深300指數(shù)82%的漲幅。而在最大回撤方面，偏債混合型基金指數(shù)近十年最大回撤8.17%，略高于中證綜合債指數(shù)3.42%的最大回撤，但遠(yuǎn)低于滬深300指數(shù)46.70%的最大回撤。
在當(dāng)前A股市場寬幅震蕩，板塊輪動(dòng)頻繁的背景下，以債券為主，同時(shí)參與權(quán)益投資的偏債混合型基金具備一定優(yōu)勢。對(duì)偏債混合型基金感興趣的投資者可以關(guān)注11月22日起公開發(fā)售的易方達(dá)悅?cè)谝荒瓿钟衅诨旌闲妥C券投資基金(A類：014160 C類：014161)。
多資產(chǎn)、多策略 攻守有道
作為一只偏債混合型基金，易方達(dá)悅?cè)谝荒瓿钟衅诨旌现饕顿Y于債券，投資于股票資產(chǎn)的比例不高于基金資產(chǎn)的30%，通過在可投范圍內(nèi)的多類資產(chǎn)間的動(dòng)態(tài)配置，在做好風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，運(yùn)用多樣化的投資策略追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
一年最短持有期，避免短期博弈
易方達(dá)悅?cè)谝荒瓿钟衅诨旌匣鹪诋a(chǎn)品設(shè)計(jì)上，采取了每份基金份額最短持有期限為一年的運(yùn)作模式，在最短持有期限內(nèi)，基金管理人對(duì)投資者的相應(yīng)基金份額不辦理贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)。通過設(shè)定最短持有期限可以盡量避免投資者短期博弈，引導(dǎo)長期投資。
投資老將王成掌舵
易方達(dá)悅?cè)谝荒瓿钟衅诨旌嫌梢追竭_(dá)基金多資產(chǎn)養(yǎng)老金投資部副總經(jīng)理王成親自掌舵。王成是一位投資風(fēng)格穩(wěn)健的投資老將，具有超過11年投資管理經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)年金、職業(yè)年金、養(yǎng)老金等投資管理經(jīng)驗(yàn)豐富。
王成與他人聯(lián)合管理的易方達(dá)豐華債券型基金A類份額合同生效以來(2019/2/19-2021/9/30)累計(jì)凈值增長率38%，過去二年排名為同類前10%。其獨(dú)自管理的易方達(dá)悅享一年持有期混合型基金A類份額合同生效以來(2020/9/18-2021/9/30)累計(jì)凈值增長率8%。
易方達(dá)多資產(chǎn)團(tuán)隊(duì)實(shí)力護(hù)航
作為多資產(chǎn)領(lǐng)域的專家，易方達(dá)多資產(chǎn)團(tuán)隊(duì)也將為新產(chǎn)品的運(yùn)作實(shí)力護(hù)航。近十年來，易方達(dá)基金多資產(chǎn)團(tuán)隊(duì)成員開展了社保、年金養(yǎng)老金、公募基金等投資管理業(yè)務(wù)，穿越牛熊周期，經(jīng)歷市場周期變化與不同情況，積累了豐富的多資產(chǎn)投資管理經(jīng)驗(yàn)。團(tuán)隊(duì)通過制度流程與系統(tǒng)平臺(tái)相結(jié)合，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前、事中、事后的全過程控制和管理，努力確保投資的規(guī)范運(yùn)作。
易方達(dá)多資產(chǎn)投資板塊由張清華先生領(lǐng)銜管理，注重發(fā)揮團(tuán)隊(duì)協(xié)作優(yōu)勢，各類資產(chǎn)均有專人負(fù)責(zé)研究，專業(yè)專注。最后再次提醒各位投資者，易方達(dá)悅?cè)谝荒瓿钟衅诨旌闲妥C券投資基金(A類：014160 C類：014161)將于11月22日起公開發(fā)售，想要收獲穩(wěn)穩(wěn)的幸福的朋友不妨關(guān)注。