2月2日，恒生指數(shù)收漲1.23%，工業(yè)、醫(yī)療保健、消費(fèi)板塊領(lǐng)漲。2021年開年以來(lái)，恒生指數(shù)已上漲7.41%，跑贏同期上證指數(shù)和深證成指表現(xiàn)。年初以來(lái)，南向資金已經(jīng)大幅凈流入逾3400億港元。
對(duì)于看好港股的投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)港股主題基金買港股，可以說(shuō)是不錯(cuò)的途徑，但當(dāng)前市場(chǎng)上可投資港股的基金超過(guò)1000只，應(yīng)該如何篩選成為了投資者面臨的難題。
南向資金大舉搶籌
2021年開年以來(lái)，南向資金持續(xù)流入搶籌港股。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年開年以來(lái)，南向資金連續(xù)22個(gè)交易日凈流入，其中21個(gè)交易日凈買入都超過(guò)100億港元。從累計(jì)買入情況來(lái)看，2021年南向資金凈買入總額已達(dá)3443.77億港元，增配力度歷史罕見。
被稱為“估值洼地”的港股為很多投資機(jī)構(gòu)看好。天弘港股通基金經(jīng)理劉國(guó)江表示，看好港股市場(chǎng)主要的邏輯就在于其基本面改善。“港股市場(chǎng)很多個(gè)股基本面與內(nèi)地經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，因?yàn)楹芏喽际窃趦?nèi)地經(jīng)營(yíng)在港股上市的企業(yè)。從去年三季度開始，企業(yè)盈利數(shù)據(jù)已經(jīng)非常明確地出現(xiàn)改善跡象，預(yù)估這種改善將會(huì)持續(xù)幾個(gè)季度以上。在這個(gè)背景下，港股市場(chǎng)上漲有了強(qiáng)有力的內(nèi)在支撐?！?/p>
港股主題基金超千只
國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所首席策略分析師燕翔稱，如果看好港股機(jī)會(huì)，可以通過(guò)買基金來(lái)投資港股，一方面需要關(guān)注基金經(jīng)理的配置方向，另一方面也可以關(guān)注其歷史上港股配置的比例，如果港股配置比例較高，也是不錯(cuò)選擇。
根據(jù)招商證券定量與基金評(píng)價(jià)研究任瞳團(tuán)隊(duì)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，當(dāng)前共有1162只基金可投資港股。公募基金投資港股主要通過(guò)港股通和QDII等方式，可投資港股的基金主要可分為可投資港股的QDII基金和港股通基金，也可以分為指數(shù)型和主動(dòng)管理型港股基金。
其中，指數(shù)型港股基金可劃分為QDII指數(shù)基金和港股通指數(shù)基金?；鸶櫛容^多的港股類指數(shù)主要為恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)和恒生指數(shù)，2020年發(fā)布的恒生科技指數(shù)也受到了高度關(guān)注。
招商證券研究顯示，成分股中的港股占比較高的指數(shù)型產(chǎn)品中，跟蹤恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)的共8只，包括了4只QDII基金，跟蹤該指數(shù)的代表基金為易方達(dá)恒生H股ETF。
選擇與投資理念相匹配基金
可投港股的主動(dòng)管理型基金可分為主動(dòng)管理型QDII港股基金和主動(dòng)管理型港股通基金。
招商證券研究顯示，目前共57只QDII主動(dòng)管理基金可投資港股，投資區(qū)域限定為香港單一市場(chǎng)的共5只。從實(shí)際投資比例來(lái)看，2018年至今投資港股倉(cāng)位占基金資產(chǎn)凈值比例不低于40%的主動(dòng)基金共27只。規(guī)模不低于2億元的產(chǎn)品共13只，嘉實(shí)海外中國(guó)股票、富國(guó)中國(guó)中小盤、廣發(fā)全球精選、國(guó)富大中華精選和富國(guó)藍(lán)籌精選的規(guī)模排名靠前。
主動(dòng)管理型港股通基金中，港股主題基金共有113只，其他可投資港股的共有922只。2018年以來(lái)港股投資倉(cāng)位占基金資產(chǎn)凈值平均比例不低于40%的基金共有78只，近期規(guī)模高于2億元、近3年未更換過(guò)基金經(jīng)理的基金共有15只，其中泰康滬港深精選、前海開源滬港深藍(lán)籌、廣發(fā)滬港深新機(jī)遇和廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)的倉(cāng)位中樞相對(duì)較高。
對(duì)于主動(dòng)管理型基金來(lái)說(shuō)，不同風(fēng)格的基金經(jīng)理也有不同的行業(yè)配置偏好。招商證券研究顯示，對(duì)信息技術(shù)板塊配置比例較高的有國(guó)富滬港深成長(zhǎng)精選、廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)、匯豐晉信滬港深等；在消費(fèi)板塊配置比例較高的是中歐豐泓滬港深、南方香港優(yōu)選和富國(guó)中國(guó)中小盤；對(duì)醫(yī)藥板塊配置比例較高的是易方達(dá)亞洲精選、富國(guó)中國(guó)中小盤。
選擇主動(dòng)管理型港股基金的投資者，則可以根據(jù)其港股倉(cāng)位中樞、行業(yè)配置偏好等標(biāo)準(zhǔn)來(lái)選擇，并結(jié)合其歷史業(yè)績(jī)、換手率、持股集中度等進(jìn)行綜合考量，選擇與自己投資理念和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的基金。