中國基金報記者 李樹超

基金投顧業(yè)務(wù)試水一年來，試點機構(gòu)紛紛上線基金投顧產(chǎn)品線，投顧市場發(fā)展一時百花齊放。

多位機構(gòu)人士表示，基金投顧業(yè)務(wù)對財富管理行業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型意義重大且深遠(yuǎn)，業(yè)務(wù)的前景非常廣闊。在監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會、各類機構(gòu)、投資者等呵護(hù)培育下，無論是擅長投資的公募，經(jīng)驗豐富的券商，客戶流量較大且科技實力強大的銀行、第三方銷售機構(gòu)，都可以大展拳腳，在基金投顧這一新興市場占得一席之地。

百萬億元市場可期

基金投顧市場前景廣闊

在采訪中，多家機構(gòu)和從業(yè)人員對基金投顧業(yè)務(wù)的前景以及投顧業(yè)務(wù)的進(jìn)展較為樂觀。

“當(dāng)前對基金投顧業(yè)務(wù)比之前最樂觀的預(yù)期還要樂觀?！币追竭_(dá)基金副總經(jīng)理陳彤介紹，客戶對基金投顧的接受度非常高，只要講明白，客戶接受得比想象中要快。預(yù)計5-10年后基金投顧會成為買基金的主流方式。

中金財富服務(wù)中心執(zhí)行負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理梁東擎也稱，公司非?？春猛额櫂I(yè)務(wù)的發(fā)展?！翱蛻舻膶W(xué)習(xí)熱情很高。財富管理是一生的長跑，我們希望能用賬戶管理的理念，幫客戶挑選，為客戶配置，陪伴客戶，與客戶共同成長。

多家機構(gòu)表示，參照海內(nèi)外資管規(guī)模和投顧業(yè)務(wù)規(guī)模，國內(nèi)的基金投顧業(yè)務(wù)也將有百萬億元的市場體量。

盈米財富表示，中國財富管理市場可投金融資產(chǎn)接近200萬億，市場巨大、機構(gòu)眾多、客戶眾多、產(chǎn)品也非常豐富。投顧業(yè)務(wù)是真正能夠幫助老百姓解決財富管理問題的形式，未來一定會有眾多機構(gòu)參與進(jìn)來。

國聯(lián)證券認(rèn)為，隨著資本市場專業(yè)化越來越高，投融資工具不斷創(chuàng)新，市場參與者的機構(gòu)化趨勢加速，中小投資者通過配置產(chǎn)品實現(xiàn)機構(gòu)化是大勢所趨。在這樣的趨勢下，基金投顧業(yè)務(wù)對財富管理轉(zhuǎn)型的意義重大且深遠(yuǎn)。

國聯(lián)證券介紹，美國市場投顧規(guī)模約80萬億美元，其中44%的產(chǎn)品是公私募基金，還有44%的機構(gòu)和12%的個人。在客戶機構(gòu)化的趨勢下，投顧業(yè)務(wù)可以引導(dǎo)幫助投資者進(jìn)行長期投資，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，投顧業(yè)務(wù)也會越來越被投資者所接受，基金投顧業(yè)務(wù)的市場也會越來越廣闊。

布局業(yè)務(wù)需發(fā)揮差異化優(yōu)勢

各類機構(gòu)都有望占一席之地

各家機構(gòu)和行業(yè)人士認(rèn)為，不同類型的機構(gòu)資源稟賦不同，投顧業(yè)務(wù)也各有特點，只有各類機構(gòu)共同協(xié)作，基金投顧業(yè)務(wù)才能得到更好發(fā)展。

中歐財富也表示，“我們非常看好投顧業(yè)務(wù)，未來發(fā)展前景可期?！?

華夏財富執(zhí)行董事兼總經(jīng)理毛淮平認(rèn)為，投顧服務(wù)拆開看是“投”的能力和“顧”的能力，兩個能力的衡量標(biāo)準(zhǔn)也各不相同。各家機構(gòu)的稟賦與優(yōu)勢都不一樣，要做好投顧有三點非常重要：一是要具有客戶理財?shù)纳疃确?wù)經(jīng)驗；二是投資能力要強；三是通過大數(shù)據(jù)和智能化能夠嫁接和有效提升上述深度服務(wù)經(jīng)驗和投資能力，這類機構(gòu)將更容易形成核心競爭力和護(hù)城河。

張國強也認(rèn)為，“與其說哪類機構(gòu)更有機會勝出，不如說在未來基金投顧市場中，各類機構(gòu)都扮演什么樣的角色，給自己怎樣的定位。我相信，只要發(fā)揮自身的優(yōu)勢，都會在這個市場里占有一席之地?！?

陳彤認(rèn)為，相比而言，券商有較強的資源整合能力，旗下研究所有相關(guān)的基金研究員，還有線下顧問及網(wǎng)點營業(yè)部優(yōu)勢；基金公司的長處在于投研、金融科技領(lǐng)域；互聯(lián)網(wǎng)及銀行則是有客戶基數(shù)大、科技力量強的特點。在基金投顧業(yè)務(wù)上，各方機構(gòu)并不是單純的競爭關(guān)系，而是可以發(fā)揮各自的優(yōu)勢，進(jìn)行有機的合作，讓基金投顧這一業(yè)務(wù)模式的效用最大化發(fā)揮出來。

盈米財富分析，由于經(jīng)營范圍和基因的不同，不同類型的投顧機構(gòu)可能會從不同角度切入投顧業(yè)務(wù)。比如基金公司自帶投顧屬性，投資能力優(yōu)勢是做投顧服務(wù)最天然的能力，但對C端用戶的理解稍有欠缺；券商在投顧方面有相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈和多年試點經(jīng)驗，客戶基礎(chǔ)龐大，投顧隊伍經(jīng)驗豐富，但從股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)拓展到基金銷售領(lǐng)域，轉(zhuǎn)型具有挑戰(zhàn)；第三方機構(gòu)多為互聯(lián)網(wǎng)平臺，具有龐大的線上客戶流量優(yōu)勢，對與線上客戶影響力和理解力都較為深刻，但如何利用互聯(lián)網(wǎng)模式高效發(fā)展投顧業(yè)務(wù)，也是需要努力的方向。

“正因參與機構(gòu)多樣，各類機構(gòu)基因不同，投顧業(yè)務(wù)未來的格局一定是千帆競發(fā)，百團(tuán)大戰(zhàn)，對整個財富管理行業(yè)是非常有益的?！庇棕敻槐硎尽?

國聯(lián)證券認(rèn)為，在基金投顧業(yè)務(wù)上，基金公司、券商、第三方機構(gòu)各有特色和優(yōu)勢。在行業(yè)處于發(fā)展初期，需要各家機構(gòu)發(fā)揮差異化優(yōu)勢，通過合作和競爭，共同做好投顧市場。

南方基金、中歐財富也都表示，不同類型的機構(gòu)在基金投顧業(yè)務(wù)中各有優(yōu)勢，在基金投顧這一廣闊市場中，各家機構(gòu)的用戶群不完全重合，客戶服務(wù)具有差異化，各類機構(gòu)都可以在市場中立足，機構(gòu)之間也具有很大的合作空間。