來源：北京商報(bào) 作者：魏蔚

Soul謀上市 考問陌生人社交

因?yàn)轭l繁接觸資本市場，非主流的陌生人社交App變得并不那么神秘，此前隱藏的硬傷也不再是秘密。5月13日，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)， Soul擴(kuò)大了經(jīng)營范圍，且在不久前向美國證券交易委員會(huì)遞交了招股書。近日探探創(chuàng)始人離職，CEO由收購方陌陌CEO王力兼任。以上兩家泛陌生人社交產(chǎn)品罕見的大動(dòng)靜，不禁讓人想起上市三次未果的同行“派派”。

論營收和知名度，Soul、探探、派派無法跟微信、QQ這種主流社交產(chǎn)品相比，不過從市場規(guī)?？矗闇?zhǔn)Z世代(1995-2009年間出生的人)的移動(dòng)社交賽道越來越寬，2020年中國Z世代移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)市場規(guī)模648億元，預(yù)計(jì)到2024年達(dá)到1444億元，高于中國整體移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)市場增速，而陌生人社交的主流用戶正是年輕群體。受益于上述利好，Soul、探探的營收持續(xù)增長，且營收來源日漸多元，但是內(nèi)容監(jiān)管和盈利能力一直都是行業(yè)問題。

突圍之路各有千秋

如果從成立時(shí)間和品牌知名度來對比Soul、探探、派派，用后生可畏這個(gè)詞來總結(jié)最合適。

三家之中，成立于2015年的Soul最年輕，近日向美國證券交易委員會(huì)遞交了招股書。較Soul大一歲的探探，在2018年被陌陌以超6億美元的價(jià)格收購，這起交易至今都是陌生人社交領(lǐng)域最大的并購案。探探最近的變動(dòng)是探探創(chuàng)始人王宇和潘瀅退出公司管理事務(wù)，陌陌CEO王力兼任探探CEO。

和Soul、探探相比，“年紀(jì)”最大的派派一路比較波折，尤其表現(xiàn)在沖擊資本市場這件事上。

公開資料顯示，派派2016年1月底曾提交新三板上市申請，新三板排隊(duì)申請無果后，又在2017年1月轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)板上市。2019年4月，派派再向港交所遞交招股書，但目前招股書已經(jīng)失效。截至北京商報(bào)記者發(fā)稿，派派相關(guān)人士對于招股書失效原因以及會(huì)否繼續(xù)尋求上市未予回應(yīng)。

說起泛陌生人社交，不算新賽道，但由于各家喜歡強(qiáng)調(diào)興趣社交、游戲社交、智能匹配等花式概念，讓處在這一行業(yè)的App們很難被歸類和對比，Soul、探探、派派就是這樣。

在大多業(yè)內(nèi)人士眼中，Soul是基于興趣圖譜的年輕人社交App，Soul會(huì)根據(jù)性格、三觀的測試，給用戶推薦好友。探探最特別的玩法是左滑無感、右滑喜歡，兩個(gè)用戶只有互相喜歡才能配對聊天。

派派則不屬于典型的移動(dòng)社交App。根據(jù)官網(wǎng)介紹，派派是一款半熟人娛樂移動(dòng)社交應(yīng)用，以農(nóng)場和紅包相結(jié)合的娛樂化社交為核心，通過知識(shí)問答、群組互動(dòng)等功能，讓用戶擴(kuò)大自己的社交圈。北京商報(bào)記者體驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，派派的娛樂基因大于社交，另一個(gè)感覺是強(qiáng)烈的商業(yè)化痕跡，幾乎所有的游戲和功能設(shè)計(jì)都和商業(yè)化相關(guān)。

App排名不代表業(yè)績表現(xiàn)

不過，大多數(shù)用戶對派派并不熟悉。根據(jù)七麥數(shù)據(jù)，這款A(yù)pp在蘋果應(yīng)用商店免費(fèi)社交榜單排在134名，Soul和探探的排名則靠前得多，分別是第四和第八。

透過用戶規(guī)模，也可以給這三個(gè)泛陌生人社交App一個(gè)量化描述。

Soul招股書顯示，2021年一季度，Soul平均MAU(月活躍用戶)3230萬，同比增長106.3%。由于探探并表陌陌，且截至北京商報(bào)記者發(fā)稿，陌陌尚未發(fā)布2021年一季度財(cái)報(bào)。目前探探對外的最新數(shù)據(jù)是2020年12月探探注冊用戶超4億，但探探相關(guān)人士并未披露月活數(shù)據(jù)，外界只能根據(jù)第三方數(shù)據(jù)來窺見一二。

來自艾媒北極星的數(shù)據(jù)顯示，2021年3月探探月活3195.44萬，環(huán)比減少2.55%，派派月活653.16萬，環(huán)比減少0.62%。如果以上數(shù)據(jù)屬實(shí)，Soul和探探在用戶規(guī)模方面處在同一梯隊(duì)，派派的追趕難度不小。

反觀營收，Soul和探探的差距也不是一星半點(diǎn)。

招股書顯示，2019年、2020年Soul分別實(shí)現(xiàn)營收7070.7萬元、4.98億元。2021年一季度營收2.38億元，同比259.8%。根據(jù)陌陌財(cái)報(bào)，2020年四季度探探營收7.4億元。

具體到營收來源，Soul和探探也各有特色。探探的營收主要來自于直播業(yè)務(wù)。2020年四季度7.4億元的營收中，直播業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了4.04億元，增值服務(wù)貢獻(xiàn)了3.36億元。

從2019年至今，Soul的營收來源每年都有新分支。

根據(jù)招股書，2019年Soul的營收全部來自于增值服務(wù)，2020年廣告業(yè)務(wù)開始為Soul貢獻(xiàn)營收，但大頭還是增值服務(wù)，其中增值服務(wù)營收4.86億元，廣告營收1276.6萬元。2021年一季度，Soul營收被細(xì)分為三部分：增值服務(wù)、廣告服務(wù)、其他，其中增值服務(wù)給Soul貢獻(xiàn)了2.25億元營收，廣告服務(wù)營收1304萬元，其他營收16.8萬元。

虧損與內(nèi)容質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

盡管營收都在增長，不過盈利是Soul和探探都沒能實(shí)現(xiàn)的。

2020年四季度探探在非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈虧損88.39萬元。探探的總成本和費(fèi)用7.97億元，包括營收成本、研發(fā)、銷售和市場、一般和行政費(fèi)用，其中營收成本、銷售和市場費(fèi)用占大頭，這兩部分各占成本和費(fèi)用的45.8%和42.2%。

2019年、2020年Soul凈虧損3億元、4.88億元，2021年一季度凈虧損3.82億元，較同年同期的5278.1萬元擴(kuò)大624.7%。2019年至2021年一季度的9個(gè)季度，Soul的總成本和費(fèi)用都居高不下，除了2019年三季度，也就是Soul被下架的那段時(shí)期，Soul的銷售和市場費(fèi)用占比最高，在2021年一季度達(dá)到70%。

回過頭來看因監(jiān)管Soul下架的2019年三季度，Soul在招股書中表示：當(dāng)時(shí)我們的應(yīng)用程序暫時(shí)停止從所有應(yīng)用程序商店下載，2019年二季度和三季度平均MAU和DAU有所下降，我們在2019年三季度推出了新的增值服務(wù)。

其實(shí)，在泛陌生人社交行業(yè)，陌陌、探探、Soul、Uki都經(jīng)歷過下架?！跋录茱L(fēng)波之后，各大平臺(tái)在青少年模式、內(nèi)容自查等方面都做了調(diào)整。但能肯定的是，未來相關(guān)部門對泛陌生人社交的內(nèi)容監(jiān)管會(huì)繼續(xù)收緊”，比達(dá)咨詢分析師李錦清告訴北京商報(bào)記者，在招股書Soul也提到了這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：在中國和其他地方以及國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)，張貼或展示的內(nèi)容可能會(huì)被發(fā)現(xiàn)是不受歡迎的，可能會(huì)對我們造成處罰和其他嚴(yán)重后果；我們過去因允許未成年人訪問中國有關(guān)移動(dòng)應(yīng)用程序法規(guī)禁止未成年人使用的內(nèi)容而受到處罰。我們的持續(xù)合規(guī)工作可能會(huì)證明成本高昂或無效，任何監(jiān)管不符合或這方面的負(fù)面事件可能會(huì)對我們的聲譽(yù)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營結(jié)果產(chǎn)生重大不利影響。